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2021-05-21 09:08:45
市場回調背景下，“網紅”產品諾安基金熱度消退
2021-05-21 09:08:45 來源: 北京商報
回顧2020年，被投資者熱議的基金產品必不可少的便是諾安成長混合。但在近期市場回調的背景下，該產品的表現平平，被投資者關注的熱度也因此有所消退。值得一提的是，北京商報記者注意到，諾安基金旗下主動權益類產品的長期表現也有所欠缺，業績跑輸同類平均的情況明顯。除此之外，在今年末將迎“成人禮”的諾安基金，目前還面臨著管理規模縮水、排名下降等多重壓力。
“網紅”產品熱度消退
曾因產出“網紅”產品諾安成長混合而一舉成名的諾安基金，今年的熱度也因網紅產品不再備受關注而有所消退。
2020年度，諾安成長混合因其大漲大跌的收益率成基民熱議的產品，凈值漲幅最高單日可達8%以上，但單日跌幅也曾一度超8%。在上述背景下，其基金經理蔡嵩松也因此走紅，成為熱搜常客。
然而，在近期市場回調的大背景下，多數投資者“心碎一地”，諾安成長混合的漲跌也不再像2020年一樣，動輒便沖上熱搜。事實上，諾安成長混合的近期表現乃至近一年業績在當前市場背景下，也不再亮眼。
據同花順iFinD數據顯示，截至5月19日，諾安成長混合今年以來的收益率為-6.02%，跑輸同期偏股混合產品的平均收益率7.62個百分點;而其近一年收益率則為1.82%，跑輸同類平均44.16個百分點，在1115只(份額分開計算，下同)同類產品中排名第1097名。
對于諾安成長混合上述業績表現，某資深市場研究人士直言道，“這是基金產品在資產配置方面實行高行業集中度后的必然表現，即業績表現兩極分化。因此，投資基金需要分散配置”。
北京商報記者通過查詢諾安成長混合的一季報發現，正如上述研究人士所言，截至今年3月末，在前十大重倉股方面，諾安成長混合仍保持高行業集中度。季報顯示，截至一季度末，諾安成長混合的前十大重倉股依次分別為北方華創、卓勝微、兆易創新、中芯國際、三安光電、韋爾股份、長電科技、圣邦股份、中微公司、滬硅產業，上述10只個股均為半導體行業股票。
另外，諾安成長混合的基金經理蔡嵩松也在一季報中表示，展望未來，核心資產的殺跌告一段落，核心資產正在經歷震蕩筑底的過程。隨著中國資本市場日趨成熟，高景氣賽道的優質核心資產仍是未來的主基調。流動性穩中偏緊、通脹上行、政策面邊際收縮的預期已經比較充分，投資策略仍聚焦產業本身。
一季報內容顯示，與2020年四季度相比，諾安成長混合前十大重倉股的名單雖無變化，但上述個股占基金資產凈值的比例卻有所變化。如北方華創的基金資產凈值占比由四季度末的9.86%攀升至一季度末的9.92%，成為諾安成長混合新一季度末的第一大重倉股;而四季度末占比最高的個股為韋爾股份，最新占比已由9.91%降至9.6%。
市場回調 多重壓力襲來
諾安成長混合的業績表現不佳只是一個“縮影”，北京商報記者注意到，諾安基金旗下的“主力軍”產品——權益類基金的業績表現也并不突出。
同花順iFinD數據顯示，截至2021年一季度末，諾安基金的最新非貨幣規模為647.75億元，在全市場144家基金管理人中排名第48。其中，包含股票型基金和混合型基金在內的權益類基金規模約為493.61億元，占比高達76.2%。值得一提的是，在2020年四季度末，諾安基金的非貨幣規模為756.96億元，在全市場143家基金管理人中排名第44。彼時，諾安基金旗下權益類產品的規模占比也超七成。從上述數據不難看出，諾安基金的最新非貨幣管理規模和排名均遭遇明顯下滑。
盡管管理規模下滑，但權益類產品的規模仍在諾安基金中占主要地位。然而，作為“主力軍”的權益類產品的長期表現并不亮眼。數據顯示，截至5月19日，在諾安基金旗下數據可取得的44只主動權益基金中，有28只產品的近一年收益率跑輸同類平均，占比超六成。而近三年，則有超七成的產品跑輸同類平均。其中，諾安進取回報混合的近三年收益率僅為0.87%，跑輸同類平均62.21個百分點;但也有產品業績表現較佳，如諾安研究精選股票近三年收益率為136.18%，跑贏同類平均43.26個百分點。
相較之下，諾安基金旗下部分債基的表現尚可。數據顯示，諾安基金旗下的債券型基金近一年有超五成產品的收益率跑輸同類平均;但近三年則有超六成產品的收益率跑贏同類平均。
對于管理規模下滑及部分產品業績表現不佳的原因，北京商報記者聯系采訪諾安基金，但截至發稿前，公司方面未予回應。
在深圳中金華創基金董事長龔濤看來，諾安基金的非貨幣管理規模“縮水”，以及權益類產品業績表現不佳不是個案，而是目前全行業都在面臨的問題，主要原因是由于市場行情的變化導致投資者心態的變化，從而導致集中贖回的情況出現。“一季度以來整體市場逐步進入到調整階段，很多權益類基金的凈值在短時間內大幅縮水，諾安基金也不可避免。業績方面，可能由于諾安基金的大股東是信托公司，債券類固收產品是信托公司的核心產品線，所以諾安基金的債基表現相對搶眼。”
亟待補短板迎接“成人禮”
值得一提的是，諾安基金也算是與國內公募行業一起成長的資深參與者，且即將在今年末迎來18歲“成人禮”。
據公開資料顯示，諾安基金成立于2003年12月，注冊資本1.5億元，當前的三大股東分別是中國對外經濟貿易信托有限公司、深圳市捷隆投資有限公司、大恒新紀元科技股份有限公司，持股比例分別為40%、40%、20%。
但在即將“成年”之際，諾安基金卻面臨規模“縮水”、排名下降、產品業績表現平平等多重壓力。此外，北京商報記者還注意到，截至5月20日，諾安基金年內尚未有新基金發行。即便在年初，新基金發行熱火朝天的背景下，諾安基金仍“鎮定自若”。另外，在等待發行的新基金中，也未見諾安基金的身影。
在龔濤看來，“諾安基金不發行新產品的原因主要可能因為在當前市場背景下，即便發行了新產品也很難募集成功，所以基金管理人可能會為了節約成本因此選擇不發布新產品”。
那么，在“代表作”業績表現平平，且無新產品助力、老產品助陣的背景下，諾安基金的后路怎么走?“針對諾安基金成立至今在債券型基金表現平穩，而權益類產品表現較差的現狀而言，公司方面可能還是要加大填補短板的力度。畢竟企業之間的競爭比的不是最強的那塊，而是最短的那塊。”龔濤如是說。
前述市場研究人士則認為，“在我國公募行業發展也僅有20余年的背景下，擁有18年管理經驗的諾安基金也算擁有較為資深的經驗了。但從公司發展至今的現存問題來看，主要原因可能還是源自核心管理團隊的不足，仍缺少表現優異的人才。因此，還需要在人才招聘及培養方面多花心思”。
北京商報記者 孟凡霞 李海媛
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