與上市公司賽摩電氣兩度“聯(lián)姻”失敗之后，珠海廣浩捷科技股份有限公司(以下簡稱“廣浩捷”)要通過IPO的方式進(jìn)軍A股了。5月20日晚間，深交所官網(wǎng)發(fā)布消息顯示，廣浩捷創(chuàng)業(yè)板IPO已獲得受理，公司IPO正式啟航。值得一提的是，北京商報記者通過細(xì)讀廣浩捷招股書以及賽摩電氣彼時重組預(yù)案發(fā)現(xiàn)，穩(wěn)居第一大客戶的歐菲光在公司2020年前五大客戶名單中消失了。另外，在廣浩捷招股書中，記者還發(fā)現(xiàn)了上市公司博杰股份實控人王兆春的名字，巧合的是，王兆春是廣浩捷的創(chuàng)始人大股東，但在2015年為了避免同業(yè)競爭問題，王兆春選擇了博杰股份，“拋棄”了廣浩捷，目前王兆春已非廣浩捷股東。

IPO獲受理

5月20日晚間，深交所官網(wǎng)發(fā)布消息顯示，廣浩捷創(chuàng)業(yè)板IPO已獲得受理。

招股書顯示，廣浩捷是一家以成像質(zhì)量分析與機(jī)器視覺等為核心技術(shù)的自動化智能裝備制造商，公司主要產(chǎn)品面向國內(nèi)知名的攝像頭模組廠商與消費電子廠商，下游行業(yè)集中度較高導(dǎo)致公司營業(yè)收入相對集中。2018-2020年，公司來自于前五大客戶的銷售收入占營業(yè)收入的比重分別達(dá)到82.04%、68.3%和54.39%。

此次謀求創(chuàng)業(yè)板上市，廣浩捷擬募資5.85億元，分別投向智能調(diào)測設(shè)備建設(shè)項目、智能裝配設(shè)備建設(shè)項目、研發(fā)中心項目以及補充流動資金。

需要指出的是，在報告期內(nèi)廣浩捷的業(yè)績表現(xiàn)并不穩(wěn)定。財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2018-2020年，廣浩捷實現(xiàn)營業(yè)收入分別約為3.16億元、2.89億元、3.71億元;對應(yīng)實現(xiàn)歸屬凈利潤分別約為1.1億元、1019.97萬元、8022.55萬元;對應(yīng)實現(xiàn)扣非后歸屬凈利潤分別約為1.04億元、7654.22萬元以及8023.14萬元。

曾被賽摩電氣兩度收購未果

北京商報記者查詢信息發(fā)現(xiàn)，在資本市場上，廣浩捷并非陌生面孔，上市公司賽摩電氣曾先后兩度籌劃收購廣浩捷，但均以失敗告終。

回溯賽摩電氣歷史公告，公司在2017年10月披露稱，為進(jìn)一步拓展包括汽車電子、消費電子行業(yè)等電子類行業(yè)對智能化要求高的其他工廠智能化業(yè)務(wù)領(lǐng)域，公司擬以非公開發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購買廣浩捷100%股權(quán)，交易價格為6億元。通過此次重組可以提高公司在智能檢測與裝配設(shè)備自動化技術(shù)上的競爭力。

但籌劃一年時間，2018年10月，賽摩電氣表示，由于本次重組歷時較長，資本市場發(fā)生較大變化，公司決定終止收購廣浩捷。與此同時，賽摩電氣承諾一個月內(nèi)不籌劃重組事項。

但在2018年12月，賽摩電氣再度披露了擬購廣浩捷100%股權(quán)的消息，遺憾的是同樣以失敗告終。對于終止的原因，賽摩電氣給出了同樣的理由，稱本次交易歷時較長，且審核期間外部環(huán)境發(fā)生變化，公司及相關(guān)方就本次交易情況進(jìn)行了論證商議，同意終止發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金事項。

根據(jù)賽摩電氣2018年披露的重組預(yù)案，彼時交易對方承諾，廣浩捷2018-2020年實現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤分別為4500萬元、5500萬元及7000萬元。就廣浩捷當(dāng)下的業(yè)績表現(xiàn)來看，雖不是穩(wěn)步增長態(tài)勢，但也實現(xiàn)了當(dāng)時的承諾。

投融資專家許小恒在接受北京商報記者采訪時表示，曲線上市未果的IPO企業(yè)，一般在審核時會得到監(jiān)管層的重點關(guān)注，其中當(dāng)時重組失敗的主要原因等可能會被詳細(xì)追問。

原第一大客戶歐菲光消失

記者結(jié)合招股書以及賽摩電氣重組預(yù)案發(fā)現(xiàn)，自2016年起歐菲光就穩(wěn)居廣浩捷第一大客戶之位，但在2020年歐菲光消失了。

據(jù)廣浩捷招股書，公司2018年、2019年第一大客戶均為歐菲光，其中向歐菲光銷售金額分別約為1.64億元、8345.58萬元，占公司營收的比例分別達(dá)52.02%、28.85%。

為了獲取廣浩捷之前年度的前五大客戶情況，記者查閱了賽摩電氣2018年披露的重組預(yù)案，其中顯示，2016、2017年以及2018年上半年，廣浩捷的第一大客戶也是歐菲光。

2016年、2017年以及2018年上半年，廣浩捷向歐菲光銷售金額分別約為3269.07萬元、5320.01萬元、8230.08萬元，占公司營收的比例分別達(dá)31.51%、32.03%、57.98%。

整體來看，廣浩捷在2018年對歐菲光的依賴達(dá)到了最高點，2019年二者合作出現(xiàn)降溫。令人詫異的是，在廣浩捷2020年的前五大客戶名單中，歐菲光已經(jīng)消失不見。

具體來看，廣浩捷2020年前五大客戶分別是聯(lián)創(chuàng)電子、OPPO、vivo、瑞聲科技、盛泰光學(xué)，其中僅OPPO、vivo在2018年、2019年就是廣浩捷的前五大客戶，剩余三家大客戶均為新面孔。獨立經(jīng)濟(jì)學(xué)家王赤坤在接受北京商報記者采訪時表示，大客戶突然消失的情況并不常見，其中兩者之間的合作是否出現(xiàn)問題、會否影響公司業(yè)績，這些恐成為監(jiān)管層關(guān)注的重點。

針對相關(guān)問題，北京商報記者致電廣浩捷方面進(jìn)行采訪，但未有人接聽。

遭創(chuàng)始人股東王兆春“拋棄”

廣浩捷招股書顯示，公司由王兆春、楊海生出資設(shè)立，彼時王兆春為最大股東。但在最新的股權(quán)關(guān)系里，王兆春卻消失不見。對此，北京商報記者查閱賽摩電氣重組預(yù)案發(fā)現(xiàn)，2015年為了避免同業(yè)競爭，王兆春選擇了博杰股份，“拋棄”了廣浩捷。

據(jù)招股書，2009年2月18日，王兆春、楊海生共同出資設(shè)立廣浩捷，注冊資本為30萬元。其中，王兆春出資28.5萬元，占注冊資本的95%;楊海生出資1.5萬元，占注冊資本的5%。

但根據(jù)廣浩捷最新的持股關(guān)系，王兆春已經(jīng)不見了蹤影，實控人為楊海生，控制公司44.22%的股份。對于其中的股權(quán)變化情況，廣浩捷在招股書中并未詳細(xì)披露。

為了了解王兆春的持股蹤跡，記者查閱了賽摩電氣重組預(yù)案，找到了答案。

2015年12月23日，王兆春分別與楊海生、謝永良、胡潤民、羅盛來、魏永星、于澤簽訂了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，轉(zhuǎn)讓的比例分別為25%、10%、10%、10%、10%、5%，股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款分別為212.5萬元、85萬元、85萬元、85萬元、85萬元、42.5萬元，合計595萬元。

對于王兆春轉(zhuǎn)讓廣浩捷全部股份的原因，預(yù)案中顯示，2015年王兆春投資的珠海博杰電子股份有限公司(以下簡稱“博杰股份”)擬通過資本市場融資，但廣浩捷與博杰股份存在潛在的同業(yè)競爭情形;同時，廣浩捷的核心管理團(tuán)隊楊海生等與王兆春對公司未來的發(fā)展方向存在一定分歧，而無意并入博杰股份的經(jīng)營體系內(nèi)，決定獨立發(fā)展。因此，楊海生等與王兆春協(xié)商受讓其所持有廣浩捷全部股權(quán)。

這也意味著，在博杰股份和廣浩捷之間，王兆春最終選擇了博杰股份。

Wind顯示，博杰股份在2018年開始IPO，目前是深市主板上市公司，王兆春持股23.32%，為單一第一大股東，也是實控人之一。

北京商報記者 董亮 馬換換

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