自2020年疫情蔓延以來，基金圈掀起了一場浩浩蕩蕩的直播熱潮，而且愈演愈熱。從電商到品牌，從研究員到基金經(jīng)理，紛紛下場直播，與投資者進行面對面交流。

但在拉近投資者與基金管理人距離的同時，基金直播其實也存在很多問題，例如通過發(fā)放紅包誘導(dǎo)交易、非從業(yè)人員介紹基金產(chǎn)品、基金業(yè)績展示不合規(guī)、風(fēng)險提示不充分等。近日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（下稱“中基協(xié)”）召開基金直播業(yè)務(wù)專題討論會，就直播形式、作用進行了討論梳理，并提出了很多條規(guī)范建議，主要要點如下：

1、發(fā)放紅包不得定向用于交易滿減抵扣、費用抵扣、或指定其與單一基金產(chǎn)品掛鉤；

2、以促成交易為目的，向投資人介紹基金產(chǎn)品的直播人員，應(yīng)是符合法規(guī)要求的基金從業(yè)人員；

3、直播平臺在公募基金直播時應(yīng)關(guān)閉紅包打賞功能，直播人員不得收取觀眾打賞紅包；

4、風(fēng)險提示在屏幕上全程簡要提示；

5、禁止向普通投資者主動推介不符合其投資目標的產(chǎn)品或服務(wù)；

6、直播中插入基金產(chǎn)品購買鏈接的，應(yīng)向投資者全面說明產(chǎn)品的風(fēng)險收益特征并充分揭示風(fēng)險、要求投資者完成風(fēng)險測評。

7、直播內(nèi)容可以選擇相對輕松活潑的形式，但不宜娛樂化；

8、內(nèi)部審核的腳本內(nèi)容至少包括直播的流程方案、各環(huán)節(jié)的主題和主要內(nèi)容，對于較敏感的串場設(shè)計或特定話術(shù)內(nèi)容（如紅包活動、推介具體產(chǎn)品等）應(yīng)全面審核；

9、明確關(guān)鍵、敏感問題清單、擬定備答口徑，在事前腳本審核時一并審核，在實際直播時按照審核原則進行回答。同時，基金管理人、基金銷售機構(gòu)對于提問區(qū)有一定的管理義務(wù)；

10、事中同步收看并填寫合規(guī)記錄單，記錄發(fā)生錯誤的場景和具體表達，視情況現(xiàn)場提示直播人員及時糾正，或在事后提出整改，事中觀看人員是銷售業(yè)務(wù)負責(zé)人的，合規(guī)人員應(yīng)事后觀看直播錄像，并就本場直播執(zhí)行情況提出明確合規(guī)審查意見。

紅包不得用于交易滿減、費用抵扣

早在2018年，螞蟻（杭州）基金銷售有限公司就曾因推出的“財富號紅包活動”存在以送現(xiàn)金紅包方式銷售基金的行為，被浙江監(jiān)管局采取責(zé)令改正的監(jiān)督管理措施，要求螞蟻全面開展自查自糾，進一步提高對違規(guī)銷售行為的認識，提升合規(guī)管理水平。

但在目前的基金直播中，仍然普遍存在通過發(fā)放現(xiàn)金紅包、實物及抽獎等方式引流，吸引投資者觀看的做法，且紅包的發(fā)放方法、發(fā)放目的、使用邊界等存在很多問題。

對此，中基協(xié)在此次會議上明確提出：

1、發(fā)放紅包應(yīng)以投資者教育為目的，不得與具體基金產(chǎn)品宣傳推介等銷售活動混同；

2、紅包價值應(yīng)適當，不得存在誘導(dǎo)、刺激基金銷售或保有量等傾向，不得以增加基金收益率等形式將獎勵金額和基金收益混同，不得將開戶、購買、持有基金產(chǎn)品作為投資者獲取紅包的條件；

3、發(fā)放紅包不得定向用于交易滿減抵扣、費用抵扣、或指定其與單一基金產(chǎn)品掛鉤。

但藍鯨財經(jīng)在多家基金公司的螞蟻財富直播間發(fā)現(xiàn)，仍然有公司發(fā)放的紅包可以用于購買基金時進行費用抵扣。

對此，滬上某基金公司電商部總監(jiān)向藍鯨財經(jīng)解釋道，以螞蟻財富為例，直播間通常會發(fā)放兩種紅包——消費紅包和財運紅包，其中消費紅包可以用于在支付寶進行消費支付時抵扣，而財運紅包可以在購買基金時進行抵扣使用，但財運紅包并不是定向使用，即不指定具體公司具體產(chǎn)品，所以和中基協(xié)的上述導(dǎo)向并不違背。

也有基金公司市場部人士表示，違規(guī)與否的主要區(qū)別在于，是否把購買基金作為獲取紅包獎勵的前提。財運紅包的發(fā)放在投資者發(fā)生購買行為之前，是否使用該紅包、如何使用該紅包的自主權(quán)完全在投資者手中，所以不構(gòu)成違規(guī)。

此外，藍鯨財經(jīng)還從業(yè)內(nèi)了解到，某基金業(yè)普遍合作的直播平臺已經(jīng)按照上述要求，緊急對后續(xù)直播紅包的發(fā)放金額、發(fā)放提示等都進行了更為詳細的規(guī)定。例如：

1、單個直播間最多可包10輪紅包，單輪紅包總金額不得超過1000元，單輪單個觀眾不得領(lǐng)取超過200元；

2、紅包設(shè)置區(qū)域含合規(guī)提示：根據(jù)行業(yè)監(jiān)管要求，紅包不能與金融銷售相關(guān)聯(lián)，杜絕以任何方式誤導(dǎo)觀眾！

3、觀眾領(lǐng)取紅包時會提示：紅包無門檻，你是否辦理金融業(yè)務(wù)，并不影響紅包的領(lǐng)取和使用。用以提示客戶，與基金銷售無關(guān)。

4、紅包均為拼手氣紅包，不能對特定觀眾定向發(fā)紅包。

非從業(yè)人員不可以在直播中介紹基金產(chǎn)品

此外，自基金直播風(fēng)行以來，從電商到品牌，從研究員到基金經(jīng)理，還有各路大V，紛紛下場直播，行業(yè)也向中基協(xié)反饋了需要明確基金從業(yè)人員和作為直播主持人或串講人嘉賓的資格身份問題，中基協(xié)對直播人員的身份資質(zhì)問題進行了指導(dǎo)：

1、以促成交易為目的，向投資人介紹基金產(chǎn)品的直播人員，應(yīng)是符合法規(guī)要求的基金從業(yè)人員。基金從業(yè)人員是指取得基金從業(yè)資格并在持牌機構(gòu)執(zhí)業(yè)的人員。

2、直播的主持人或串講人可以不是基金從業(yè)人員，但其不得對基金行業(yè)、基金產(chǎn)品等進行具體介紹、解答或評論。

3、主持人或串講人行為構(gòu)成廣告宣傳的，還須符合《廣告法》等法律法規(guī)要求。

4、直播平臺在公募基金直播時應(yīng)關(guān)閉紅包打賞功能，直播人員不得收取觀眾打賞紅包。

有業(yè)內(nèi)人士表示，中基協(xié)對基金從業(yè)資格的要求，可能會對一些財經(jīng)自媒體大V的直播帶貨業(yè)務(wù)產(chǎn)生一定的沖擊。

風(fēng)險提示全稱簡要顯示，業(yè)績展示并全面講解

此外，在基金直播中，還經(jīng)常出現(xiàn)基金業(yè)績展示不合規(guī)、風(fēng)險提示不充分等問題。對此，中基協(xié)建議：

1、制作業(yè)績展示板，展示10秒以上，并進行全面講解；

2、若直播平臺支持，可以滾動字幕展示業(yè)績，或制作專門的業(yè)績展示鏈接，嵌入直播，供投資者有效閱讀；

3、風(fēng)險提示在屏幕上全程簡要顯示，以及所推介基金的風(fēng)險評級及適合的投資者范圍；

4、針對直播中插入基金產(chǎn)品購買鏈接的，應(yīng)向投資者全面說明產(chǎn)品的風(fēng)險收益特征并充分揭示風(fēng)險、要求投資者完成風(fēng)險測評。

對于上述規(guī)定，某大型直播平臺表示，關(guān)于投資者適當性問題，該平臺提供【風(fēng)險測評】功能，開播公司可選擇觀眾在進入直播間前是否需要完成符合其風(fēng)險承受能力的測評，通過后才可進入觀看；此外，直播間可設(shè)置跑馬燈，在直播關(guān)鍵節(jié)點，可以開啟該功能，加強風(fēng)險提示能力；直播間還可增加背景圖和貼片，通過此功能令風(fēng)險提示一直留存于直播頁面。

“我們還即將推出【基金業(yè)績展示】特定功能，提供完整業(yè)績展示模塊，以快速響應(yīng)監(jiān)管對行業(yè)的要求。”上述直播平臺表示。

關(guān)鍵詞： 基金 直播 迎來 規(guī)范