中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)10月22日訊 中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)了解到，麥斯克電子材料股份有限公司(下稱“麥斯克”)回復(fù)創(chuàng)業(yè)板首輪審核問(wèn)詢。

招股書(shū)顯示，麥斯克成立于1995年，公司主要從事半導(dǎo)體硅片的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，目前主要產(chǎn)品包括4英寸、5英寸、6英寸以及8英寸半導(dǎo)體硅拋光片。

財(cái)務(wù)方面，2018年至2020年，麥斯克營(yíng)業(yè)收入分別為5.08億元、3.79億元、4.19億元，對(duì)應(yīng)的凈利潤(rùn)分別為1.22億元、4351.32萬(wàn)元和5975.50萬(wàn)元。營(yíng)收、凈利潤(rùn)均呈現(xiàn)大幅波動(dòng)。

其中，麥斯克2018年至2020年歸母凈利潤(rùn)波動(dòng)較大，分別為1.22億元、4351.32萬(wàn)元、5975.5萬(wàn)元。此外，麥斯克2018年至2020年毛利率連續(xù)下滑，分別為40.05%、29.82%、28.35%。特別是2019年相較2018年減少了10.23個(gè)百分點(diǎn)。

證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站10月21日刊登的《麥斯克電子材料股份有限公司首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)文件審核問(wèn)詢函的回復(fù)》披露了主要問(wèn)詢問(wèn)題。在創(chuàng)業(yè)板問(wèn)詢中，深交所主要關(guān)注持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力、研發(fā)能力、股權(quán)代持、關(guān)聯(lián)交易、營(yíng)業(yè)收入、成本、供應(yīng)商、客戶、政府補(bǔ)助等共計(jì)24個(gè)問(wèn)題。

研發(fā)人員是否勝任研發(fā)要求被問(wèn)詢

招股書(shū)顯示，截至2020年12月31日，麥斯克研發(fā)人員89人，占總?cè)藬?shù)比例為13.93%，生產(chǎn)人員占比達(dá)76.37%；員工受教育程度中，碩士及以上12人，占總?cè)藬?shù)比例僅1.88%。核心技術(shù)人員除胡曉亮及2020年入職的李曉川外均僅有大?；虮究茖W(xué)歷。深交所要求結(jié)合行業(yè)對(duì)比情況，說(shuō)明生產(chǎn)人員比重較高的原因，研發(fā)人員學(xué)歷結(jié)構(gòu)的合理性，是否勝任研發(fā)要求。

麥斯克回復(fù)，公司生產(chǎn)人員占比低于中晶科技，略高于中環(huán)股份以及上海合晶，處于合理范圍內(nèi)。一方面，公司成立于1995年，自成立起即長(zhǎng)期專注于半導(dǎo)體硅片的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，長(zhǎng)期的運(yùn)營(yíng)過(guò)程中積累了大量經(jīng)驗(yàn)，生產(chǎn)技術(shù)成熟穩(wěn)定；另一方面，公司目前為單體公司，專注于半導(dǎo)體硅拋光片領(lǐng)域，并不包括分公司或子公司，公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)相對(duì)簡(jiǎn)單，并不包括外延片、分立器件或其他產(chǎn)品類型，相較于管理結(jié)構(gòu)或業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)復(fù)雜的可比公司，公司更專注于硅拋光片的生產(chǎn)，因此生產(chǎn)人員占比相對(duì)較高。

公司成立于1995年，為國(guó)內(nèi)最早生產(chǎn)6英寸硅拋光片的廠商之一，公司擁有豐富的硅拋光片生產(chǎn)技術(shù)積淀，技術(shù)人員經(jīng)驗(yàn)豐富。對(duì)于大尺寸硅片核心技術(shù)以及規(guī)格要求較高的新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，公司均會(huì)組建由核心技術(shù)人員牽頭的團(tuán)隊(duì)進(jìn)行研發(fā)，公司核心技術(shù)人員對(duì)于公司的研發(fā)起到強(qiáng)大的引領(lǐng)作用。

2019年?duì)I收降幅高于同行被關(guān)注

報(bào)告期內(nèi)，麥斯克主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為50,634.6萬(wàn)元、37,801.69萬(wàn)元、41,519.34萬(wàn)元。2019年隨半導(dǎo)體行業(yè)下游市場(chǎng)需求減少，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入有所降低。深交所要求具體分析并披露公司2019年?duì)I業(yè)收入下降幅度顯著高于同行業(yè)可比公司的原因，且在2020年下游市場(chǎng)回暖情況下，營(yíng)業(yè)收入未如可比公司恢復(fù)至2018年收入水平的原因。

麥斯克回復(fù)，公司營(yíng)業(yè)收入變動(dòng)趨勢(shì)與行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)一致；可比公司營(yíng)業(yè)收入的變動(dòng)趨勢(shì)與行業(yè)變化趨勢(shì)有所差異，主要受報(bào)告期內(nèi)可比公司新增產(chǎn)能影響；公司產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力及行業(yè)技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)對(duì)公司主要產(chǎn)品的市場(chǎng)需求未產(chǎn)生不利影響；公司具備新客戶拓展的能力，現(xiàn)階段公司的客戶拓展策略是盡可能多的研發(fā)生產(chǎn)不同規(guī)格的8英寸產(chǎn)品，并完成更多下游客戶對(duì)公司不同規(guī)格8英寸產(chǎn)品的認(rèn)證，以便未來(lái)募投項(xiàng)目新增8英寸硅片產(chǎn)品的產(chǎn)能后，可以快速形成大規(guī)模銷售，但短期內(nèi)受制于產(chǎn)能影響，下游客戶將公司設(shè)定為8英寸硅片主要供應(yīng)商且給與公司大規(guī)模8英寸產(chǎn)品訂單的意愿也相對(duì)較低，因此，2020年度公司營(yíng)業(yè)收入的恢復(fù)程度低于可比公司。

2019年、2020年毛利率低于同行均值

深交所追問(wèn)是否存在持續(xù)下滑風(fēng)險(xiǎn)

招股書(shū)顯示，麥斯克綜合毛利率分別為40.05%、29.82%、28.35%，處于持續(xù)下降狀態(tài)；可比公司毛利率平均值分別36.47%、33.87%、33.48%，2019年和2020年麥斯克綜合毛利率低于可比公司毛利率平均值。深交所要求結(jié)合業(yè)務(wù)規(guī)模、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)范圍、市場(chǎng)需求、客戶結(jié)構(gòu)、運(yùn)用領(lǐng)域、技術(shù)設(shè)備更新情況等分析并披露公司毛利率逐年下降且低于可比公司平均值的原因，毛利率是否存在持續(xù)下滑風(fēng)險(xiǎn)。

麥斯克回復(fù)，公司所在行業(yè)屬于重資產(chǎn)行業(yè)，機(jī)器設(shè)備等投資成本高，固定資產(chǎn)折舊攤銷等成本相對(duì)固定，銷量及產(chǎn)能利用率對(duì)產(chǎn)品毛利率影響較大，如產(chǎn)能利用率高，其單位產(chǎn)品分?jǐn)偟墓潭ㄙY產(chǎn)折舊會(huì)相對(duì)較低。2018年公司產(chǎn)品平均價(jià)格及產(chǎn)能利用率均較高，因此毛利率水平較高；2019年公司銷量及產(chǎn)能利用率下降，產(chǎn)品平均銷售價(jià)格略有下降，因此毛利率水平降低；2020年雖然公司銷量及產(chǎn)能利用率有所提升，但產(chǎn)品的平均銷售價(jià)格較2019年仍有一定幅度的下滑，因此毛利率水平與2019年基本一致。公司與同行業(yè)可比公司之間因產(chǎn)品結(jié)構(gòu)差異較大，導(dǎo)致毛利率水平各不相同。報(bào)告期內(nèi)，公司毛利率低于立昂微、中晶科技，高于滬硅產(chǎn)業(yè)、上海合晶及中環(huán)股份，處在同行業(yè)可比公司毛利率正常區(qū)間，總體來(lái)看公司毛利率水平處于合理范圍內(nèi)。2018年度略高于行業(yè)平均水平，2019年度和2020年度的毛利率出現(xiàn)下滑，低于行業(yè)平均水平。

關(guān)鍵詞： 麥斯 低于 持續(xù) 會(huì)否