今天A股市場(chǎng)的跌宕起伏堪比北京環(huán)球影城的霸天虎過山車。

上午，大家都還在調(diào)侃說已經(jīng)習(xí)慣了被“綠”的日子。下午就逆風(fēng)翻盤，高歌猛進(jìn)，上證指數(shù)成功收復(fù)3000點(diǎn)。

廠長掐指一算，今年以來，一共185個(gè)交易日，上證指數(shù)紅了（收漲）93天，綠了（收跌）92天，看似五五開，但指數(shù)的累計(jì)漲幅卻是-16.88%。（數(shù)據(jù)來自wind，截至2022.10.12）

真可謂，上漲都是微不足道，下跌起來雷霆萬鈞。

跌跌不休的日子里，有人罵街跑路，有人躺平擺爛，也有人興奮抄底。

其實(shí)，每一種選擇都是在用實(shí)際行動(dòng)回答下面這道問題：

想必這道題大家都是做過的，因?yàn)檫@是每個(gè)投資者在正式開啟基金投資之路前都必須要做的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)題。

還記得你當(dāng)時(shí)的選擇是什么嗎？和現(xiàn)在的實(shí)際行動(dòng)是一致的嗎？

就像MBTI人格測(cè)試有16種結(jié)果，風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)也把投資者歸為了5種類型：保守型、穩(wěn)健型、平衡型、成長型、進(jìn)取型。

牛市的時(shí)候，市場(chǎng)總是在漲，好像買啥都能賺，于是很多投資者并沒有搞清楚自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好就匆忙上了“成長型”、“進(jìn)取型”的云霄飛車，到了熊市，才在受傷后被動(dòng)面對(duì)自己真正的虧損心理防線。

就像認(rèn)知范圍外的錢賺不到，和真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)偏好不匹配的錢更像是握不住的沙。

從這個(gè)角度看，熊市經(jīng)歷一定程度上可以幫助大家更好地定位自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好。

那在重新定位清楚自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好水平之后，我們可以再認(rèn)真審視下自己的持倉，看看是不是選對(duì)了適合自己的基金。

全市場(chǎng)現(xiàn)在有超過1萬只公募基金，種類繁雜。廠長選了幾類比較典型、常見的基金類型，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)收益特征，分成了三大陣營，分別是穩(wěn)健固收 、穩(wěn)中求進(jìn)、進(jìn)取股基，每個(gè)陣營下，通過不同類型的基金指數(shù)，可以來看這類產(chǎn)品的總體風(fēng)險(xiǎn)收益特征。（數(shù)據(jù)來源wind，截至2022.10.10）

廠長在這里建議大家在選擇基金的時(shí)候要重點(diǎn)看看以下三個(gè)數(shù)據(jù)：

關(guān)鍵數(shù)據(jù)1：收益率

 

 

注：數(shù)據(jù)來源wind，截至日期2022.10.10

首先是大家最關(guān)注的收益情況，今年跌得最慘的進(jìn)取股基陣營，兩大基金類型指數(shù)如果看長期回報(bào)，不論在3年、5年、10年都是最高的，而且都高于8%。

穩(wěn)健固收陣營下的兩大基金類型指數(shù)，萬得中長期純債型基金指數(shù)和萬得短債純債型基金指數(shù)，今年目前暫時(shí)也都取得了超過2%的正收益，但長期收益大家相應(yīng)也不能有太高期待。

穩(wěn)中求進(jìn)陣營的收益就是明顯處于中間啦。

關(guān)鍵數(shù)據(jù)2：歷史最大回撤

注：數(shù)據(jù)來源wind，截至日期2022.10.10

看完收益，代表歷史最糟情況的最大回撤數(shù)據(jù)當(dāng)然也要重點(diǎn)關(guān)注。

穩(wěn)健固收陣營下，相比萬得中長期純債型基金指數(shù)，萬得短債純債型基金指數(shù)回撤更小，無論是今年以來還是過去3年、5年、10年，最大回撤也沒超過1.3%。

進(jìn)取股基陣營的兩大基金指數(shù)，過去10年的最大回撤都超過了40%。跟過去3年、5年、10年相比，截至目前，今年可能還沒有到最糟糕的情況，所以買這類基金還是需要有一顆強(qiáng)大的心臟。

穩(wěn)中求進(jìn)陣營的三大類基金指數(shù)中，萬得平衡混合型基金指數(shù)的回撤要明顯高于萬得偏債混合型基金指數(shù)和萬得混合債券型二級(jí)基金指數(shù)，因?yàn)檫@類產(chǎn)品的股票倉位一般情況下也會(huì)更高一些。

關(guān)鍵數(shù)據(jù)3：波動(dòng)率

注：數(shù)據(jù)來源wind，截至日期2022.10.10

最后，廠長建議大家可以再看一眼波動(dòng)率的情況，這兩年流行“劃線派”基金，就是說基金凈值像一條直線一樣穩(wěn)穩(wěn)上漲，那就要對(duì)應(yīng)足夠低的波動(dòng)率。

波動(dòng)率和不同類型基金的股票倉位占比有比較明顯的正相關(guān)性，一般情況下，股票倉位越高，波動(dòng)率也會(huì)越大。

但這里，廠長還要提醒一下，波動(dòng)率這個(gè)數(shù)據(jù)最好跟最大回撤搭配著一起看，因?yàn)楫?dāng)凈值曲線穩(wěn)穩(wěn)向下的時(shí)候，波動(dòng)率也是挺低。

看完三個(gè)數(shù)據(jù)，咱們可以對(duì)應(yīng)著風(fēng)險(xiǎn)偏好總結(jié)一下：

如果你風(fēng)險(xiǎn)偏好程度比較低，虧損忍耐度極差，就想追求穩(wěn)健，那你就重點(diǎn)看看穩(wěn)健固收陣營的產(chǎn)品，長期投資重點(diǎn)看中長期純債基金，比如富國信用債A（000191），短期靈活取用的資金就重點(diǎn)關(guān)注下短債基金，比如中歐短債A（002920）。

如果你有一顆強(qiáng)大的心臟，也有長期不用的閑錢，想要更多參與分享時(shí)代發(fā)展的紅利，那么進(jìn)取股基陣營歡迎你，這里最典型的就是主動(dòng)權(quán)益基金，比如前幾天給大家介紹的周蔚文的中歐新趨勢(shì)A（166001）

《那些經(jīng)歷過下跌市場(chǎng)的基金經(jīng)理，是如何成長起來的？》

如果你不能接受收益曲線的大起大落，但也能承受一定幅度的虧損，而且想要追求比穩(wěn)健固收陣營基金稍微高一點(diǎn)的收益，那穩(wěn)中求進(jìn)或就是你的最好選擇，不少這兩年大熱的固收類產(chǎn)品，都屬于這個(gè)陣營，比如天弘永利債券E（002794）。

免責(zé)聲明：市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，選擇需謹(jǐn)慎！此文僅供參考，不作買賣依據(jù)。

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