中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)9月10日訊 中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)了解到，9月9日蘇州德龍激光股份有限公司(下稱“德龍激光”)回復(fù)科創(chuàng)板審核問(wèn)詢。擬募資4.5億元。

德龍激光成立于2005年，主營(yíng)業(yè)務(wù)為精密激光加工設(shè)備及激光器的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，并為客戶提供激光設(shè)備租賃和激光加工服務(wù)。其實(shí)控人為ZHAO YUXING，直接持有30.63%的股份。

三年合計(jì)營(yíng)收10.95億 凈利潤(rùn)率低于可比公司

2018年至2020年，德龍激光的營(yíng)業(yè)收入分別為3.23億元、3.53億元、4.19億元；凈利潤(rùn)分別為-815.36萬(wàn)元、2054.06萬(wàn)元、6221.75萬(wàn)元。

2018年-2020年，德龍激光營(yíng)收合計(jì)為10.95億元，合計(jì)凈利潤(rùn)為7460.45萬(wàn)元，凈利潤(rùn)率為6.81%，遠(yuǎn)低于相同報(bào)告周期內(nèi)的大族激光、華工科技、海目星、英諾激光等可比公司的凈利潤(rùn)率。

證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站9月9日刊登的《關(guān)于蘇州德龍激光股份有限公司首次公開(kāi)發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市申請(qǐng)文件的審核問(wèn)詢函回復(fù)》披露了主要問(wèn)詢問(wèn)題。在科創(chuàng)板問(wèn)詢中，上交所主要關(guān)注采購(gòu)和供應(yīng)商、主要客戶、租轉(zhuǎn)售銷售模式、存貨、子公司、主要股東、收入、毛利率、應(yīng)收賬款、未決訴訟、市場(chǎng)地位、經(jīng)營(yíng)資質(zhì)等共計(jì)17個(gè)問(wèn)題。

開(kāi)發(fā)新市場(chǎng)心理迫切 先制作設(shè)備后招標(biāo)致2018年存貨跌價(jià)損失

關(guān)于存貨 ，報(bào)告期內(nèi)，存貨跌價(jià)損失分別為-2,123.29 萬(wàn)元、-1,025.23 萬(wàn)元和-971.98 萬(wàn)元，2018 年存貨跌價(jià)損失金額較大，主要系公司2018 年為參加客戶鐳射切割機(jī)采購(gòu)項(xiàng)目招標(biāo)，制作了全自動(dòng) OLED CELL 切割設(shè)備。由于 2018 年 8 月份發(fā)行人未中標(biāo)該項(xiàng)目，且該設(shè)備系為該客戶生產(chǎn)線專門(mén)定制的設(shè)備，公司對(duì)該設(shè)備計(jì)提減值準(zhǔn)備金額為 1,281.60 萬(wàn)元所致。上交所要求說(shuō)明，2018 年先制作OLED CELL 切割設(shè)備，后進(jìn)行招投標(biāo)的原因及合理性，其他招投標(biāo)是否存在類似情況。

德龍激光回復(fù)，公司選擇維信諾進(jìn)行合作，主要考慮三個(gè)方面，一系維信諾為國(guó)內(nèi)最早開(kāi)始研發(fā) OLED 技術(shù)的公司，有利于打開(kāi)后續(xù)市場(chǎng)；二系維信諾系公司長(zhǎng)期客戶，對(duì)公司產(chǎn)品認(rèn)可度高，雙方溝通順暢；三系維信諾正新建生產(chǎn)線對(duì) OLEDCELL 切割設(shè)備有國(guó)產(chǎn)化替代需求。公司與維信諾經(jīng)過(guò)多輪溝通和市場(chǎng)調(diào)研，當(dāng)時(shí)雖然沒(méi)有成熟技術(shù)和產(chǎn)品，但考慮到 OLED 顯示屏未來(lái)市場(chǎng)空間，最終決定集中資源開(kāi)發(fā) OLED CELL 切割設(shè)備參加維信諾投標(biāo)，但由于商務(wù)原因，公司未能中標(biāo)。由于背景的特殊性和公司為了開(kāi)發(fā) OLED 顯示屏新市場(chǎng)的迫切心理，2018 年先制作 OLED CELL 切割設(shè)備，后進(jìn)行招投標(biāo)具有合理性。

全體股東無(wú)償轉(zhuǎn)讓股權(quán)給雙裕投資 系實(shí)控人指定

德龍激光實(shí)際控制人為 ZHAO YUXING，澳大利亞國(guó)籍；2009 年 2 月，德龍有限除 ZHAO YUXING 外的全體股東無(wú)償轉(zhuǎn)讓股權(quán)給雙裕投資，上交所要求說(shuō)明其原因及合理性，股權(quán)轉(zhuǎn)讓方的性質(zhì)，相關(guān)股權(quán)是否出資到位，轉(zhuǎn)讓程序的合規(guī)性。

德龍激光回復(fù)，自 2005 年創(chuàng)立公司以來(lái)，ZHAO YUXING 一直擔(dān)任董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、技術(shù)負(fù)責(zé)人，全面負(fù)責(zé)公司的技術(shù)研發(fā)和經(jīng)營(yíng)管理。本次無(wú)償轉(zhuǎn)讓股權(quán)前，公司既有股東中除 ZHAO YUXING 外均為財(cái)務(wù)投資者，不參與公司的實(shí)際經(jīng)營(yíng)。在ZHAO YUXING 的帶領(lǐng)下，經(jīng)過(guò) 3-4 年的發(fā)展，德龍有限 2008 年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 2,553.68 萬(wàn)元，2008 年末凈資產(chǎn)為 993.57 萬(wàn)元，公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)穩(wěn)步向前。

基于 ZHAO YUXING 個(gè)人對(duì)公司技術(shù)、業(yè)務(wù)發(fā)展做出的巨大貢獻(xiàn)，德龍有限全體股東協(xié)商一致，決定無(wú)償轉(zhuǎn)讓合計(jì) 15%的公司股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì) ZHAO YUXING。2009 年 2 月，德龍有限的全體股東（包含 ZHAO YUXING 在內(nèi)）無(wú)償轉(zhuǎn)讓股權(quán)給雙裕投資，系因全體股東協(xié)商一致，基于 ZHAO YUXING 個(gè)人對(duì)公司技術(shù)、業(yè)務(wù)發(fā)展的貢獻(xiàn)，對(duì) ZHAO YUXING 個(gè)人的股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)，ZHAO YUXING 指定由雙裕投資作為受讓方，代其持有上述股權(quán)。公司全體股東無(wú)償轉(zhuǎn)讓股權(quán)給ZHAO YUXING 指定的雙裕投資，具有合理性，轉(zhuǎn)讓行為真實(shí)、有效。

銷售費(fèi)用中業(yè)務(wù)招待費(fèi)、差旅費(fèi)占比超過(guò)兩成

關(guān)于期間費(fèi)用，銷售費(fèi)用中業(yè)務(wù)招待費(fèi)及差旅費(fèi)占比分別為23.49%、20.13%和23.28%。上交所要求說(shuō)明銷售費(fèi)用中業(yè)務(wù)招待費(fèi)及差旅費(fèi)占比較高的原因；

德龍激光回復(fù)，公司業(yè)務(wù)招待費(fèi)及差旅費(fèi)整體金額、占營(yíng)業(yè)收入的比重相對(duì)穩(wěn)定，業(yè)務(wù)招待費(fèi)及差旅費(fèi)占比較高的原因是因?yàn)樵陂_(kāi)發(fā)新客戶、新市場(chǎng)，推介新產(chǎn)品和新工藝過(guò)程中，需要銷售人員長(zhǎng)期頻繁出差與客戶進(jìn)行溝通洽談，導(dǎo)致業(yè)務(wù)招待費(fèi)及差旅費(fèi)占比較高。

同時(shí)，報(bào)告期內(nèi)，公司前五大客戶收入占比分別為26.94%、34.93%和29.19%，占比較低，客戶較為分散，主要系設(shè)備行業(yè)慣例所致。公司為擴(kuò)大市場(chǎng)份額，提高營(yíng)業(yè)收入需要拜訪更多的潛在客戶導(dǎo)致業(yè)務(wù)招待費(fèi)及差旅費(fèi)占比較高。

公司產(chǎn)品定制化程度較高，定制化產(chǎn)品決定了公司在市場(chǎng)開(kāi)拓時(shí)需花費(fèi)大量時(shí)間與客戶確定激光加工設(shè)備技術(shù)參數(shù)也導(dǎo)致業(yè)務(wù)招待費(fèi)及差旅費(fèi)占比較高。

關(guān)鍵詞： 2018年 跌價(jià) 科創(chuàng) 回復(fù)