10月30日晚間，證監(jiān)會(huì)和北京證券交易所分別發(fā)布了北交所主要制度規(guī)則和基本業(yè)務(wù)規(guī)則，值得注意的是，這批規(guī)則的實(shí)施日期均為11月15日。

其中，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了北交所發(fā)行上市、再融資、持續(xù)監(jiān)管3件規(guī)章以及相關(guān)的11件規(guī)范性文件。北交所則發(fā)布了上市與審核4件基本業(yè)務(wù)規(guī)則及6件配套細(xì)則和指引。

證監(jiān)會(huì)表示，這些制度共同構(gòu)建起一套能夠與創(chuàng)新型中小企業(yè)特點(diǎn)和成長(zhǎng)階段相符合的北交所制度規(guī)則體系，充分體現(xiàn)錯(cuò)位、包容、靈活、普惠的市場(chǎng)特點(diǎn)。

證監(jiān)會(huì)資料圖

北交所與滬深交易所錯(cuò)位發(fā)展體現(xiàn)在，北交所聚焦創(chuàng)新型中小企業(yè)，服務(wù)對(duì)象“更早、更小、更新”，形成新三板基礎(chǔ)層、創(chuàng)新層到北交所層層遞進(jìn)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，堅(jiān)持上市公司從符合條件的創(chuàng)新層企業(yè)中產(chǎn)生。

“在下一步全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)和北京證券交易所市場(chǎng)建設(shè)中，我們將構(gòu)建覆蓋中小企業(yè)全鏈條的金融服務(wù)體系，探索資本市場(chǎng)發(fā)展普惠金融的‘中國(guó)方案’?！比珖?guó)股轉(zhuǎn)公司董事長(zhǎng)、北京證券交易所董事長(zhǎng)徐明近日表示。

據(jù)了解，北交所基本業(yè)務(wù)規(guī)則中的交易規(guī)則和會(huì)員管理規(guī)則也將于近日發(fā)布。

9月17日，備受市場(chǎng)關(guān)注的北交所投資者門檻確定：個(gè)人投資者準(zhǔn)入資金門檻為證券資產(chǎn)50萬(wàn)元，機(jī)構(gòu)投資者準(zhǔn)入不設(shè)置資金門檻。

北交所開市在即，市場(chǎng)還存在開市是否對(duì)滬深市場(chǎng)造成影響的擔(dān)憂。對(duì)此，證監(jiān)會(huì)表示，北交所堅(jiān)持以合格投資者為主，投資者結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)偏好與滬深交易所有較大差異，與創(chuàng)新型中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)特征相匹配，將形成長(zhǎng)期投資、理性投資的投資文化，預(yù)計(jì)整體市場(chǎng)運(yùn)行相對(duì)平穩(wěn)。

制度的延續(xù)性也有助于市場(chǎng)運(yùn)行平穩(wěn)。北交所是以新三板精選層為基礎(chǔ)組建，總體平移精選層各項(xiàng)基礎(chǔ)制度。

從此次發(fā)布的規(guī)則中可以看到，公開發(fā)行并上市方面，總體平移精選層關(guān)于盈利能力、成長(zhǎng)性、市場(chǎng)認(rèn)可度、研發(fā)能力等晉層標(biāo)準(zhǔn)作為上市條件，保持包容性和精準(zhǔn)性；新三板掛牌期間依法實(shí)施的股權(quán)激勵(lì)可在北京證券交易所上市后繼續(xù)實(shí)施，限售、行權(quán)等安排保持不變。

目前，精選層公司為68家，另有12家公司已經(jīng)完成公開發(fā)行，有望陸續(xù)在精選層掛牌。北交所開市后，精選層公司將全部平移為北交所上市公司。

“要堅(jiān)持?jǐn)?shù)量與質(zhì)量并重，在一段時(shí)間內(nèi)聚集一批高質(zhì)量的創(chuàng)新型中小企業(yè)，達(dá)到一定的市場(chǎng)規(guī)模，形成品牌效應(yīng)。實(shí)踐中，對(duì)市值、財(cái)務(wù)指標(biāo)、業(yè)績(jī)波動(dòng)等方面的包容，并不意味著放松審核?！毙烀鞅硎尽＃ㄓ浾咭?、劉慧）

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