“23億元左右的合同金額糾紛或?qū)⒄嫉骄粮?019年營收的50%左右，如無法順利收回，對凈利潤也將會產(chǎn)生比較大的沖擊?！?/p>

作者｜夏天天

編輯｜tuya

6月15日，玖富集團（下稱“玖富”，JFU.US）公告稱，無法在規(guī)定時間內(nèi)（6月14日前）提交2019年年報，并預計將在規(guī)定提交日期后15日內(nèi)提交2019年年報。

玖富未能按時提交年報與其目前與人保財險（2328.HK）的合同糾紛存在密切關系，該爭議金額較大，或?qū)⒄嫉?019年玖富營收的50%左右，對玖富的營收和利潤有望產(chǎn)生實質(zhì)的影響。

爭議金額或超玖富2019年營收的50%

6月12日，玖富公告稱，其子公司正就22億元服務費問題起訴人保財險。根據(jù)玖富公告，人保財險有義務向玖富支付合作協(xié)議約定的服務費，人保財險雖已支付部分服務費，但剩下約22億元人民幣服務費尚未支付。其中，約14億元的未付服務費已列為應收賬款，剩余約8億元人民幣的未付服務費，由于未達到收入確認標準，尚未確認。

隨后在6月15日，人保財險公告稱，人保財險廣東省分公司與玖富開展保險業(yè)務合作，由于雙方就服務費存在爭議，人保財險廣東省分公司于5月19日向玖富提起訴訟，廣州市中級人民法院于5月21日予以受理，有關涉案金額約為23億元，約為人保財險凈資產(chǎn)的1.3%。

人保財險還表示，有關訴訟不會對其經(jīng)營業(yè)績和財務狀況產(chǎn)生重大不利影響，目前訴訟尚處初始階段，最終以法院判決結果為準。

據(jù)《財經(jīng)涂鴉》向多位業(yè)內(nèi)人士了解，該服務費糾紛與“助貸險”密切相關，或是因人保財險通過玖富平臺銷售助貸險，同時以服務費的名義向玖富返還部分保費，通過保險返還技術服務費的形式，以實現(xiàn)資金上的合規(guī)。

但因今年助貸險相關的違約金額較多，雙方對支付的金額產(chǎn)生了糾紛。

“助貸險”也即是信用保證險，在借款人出現(xiàn)逾期的情況下，由保險公司對出借人進行墊付。2018年，人保財險的信用保證險業(yè)務板塊的利潤達到1.85億元，但2019年，因賠付支出凈額較2018年增長超過100%，導致承保利潤為-28.84億元。

此前也有傳言稱人保將關停助貸險業(yè)務，不過隨后遭到公司否認。但2020年，人保財險開始大幅壓縮此類業(yè)務規(guī)模。截至到2020年5月31日，人保財險中信用保證險業(yè)務收入為37.23億元，同比下降了54.6%，高于今年一季度48%的降幅。

不過與資產(chǎn)規(guī)模巨大的人保財險不同，玖富表示，與人保財險的糾紛對2019年的經(jīng)營和財務狀況產(chǎn)生了實質(zhì)不利影響。

數(shù)據(jù)顯示，2019年前三季度，玖富的營業(yè)收入為40億元左右。而據(jù)此金額測算，此筆23億元左右的合同金額糾紛或?qū)⒄嫉骄粮?019年營收的50%左右，如無法順利收回，對凈利潤也將會產(chǎn)生比較大的沖擊。

同時，玖富與人保財險關于助貸險服務費的暗箱操作，亦有引發(fā)監(jiān)管關注的風險。

股價折損過半，轉(zhuǎn)型助貸待考驗

2018年以來，隨著P2P行業(yè)違約率飆升，爆雷逐漸增多，數(shù)千家P2P平臺倒閉或跑路，監(jiān)管取締P2P的力度逐漸加強。2019年1月初，監(jiān)管層下發(fā)的《關于進一步做實P2P網(wǎng)絡借貸合規(guī)檢查及后續(xù)工作的通知》，要求確保轄區(qū)內(nèi)P2P網(wǎng)貸平臺總數(shù)、業(yè)務總規(guī)模、投資人數(shù)實現(xiàn)“三降”。

去年12月，《關于網(wǎng)絡借貸信息中介機構轉(zhuǎn)型為小額貸款公司試點的指導意見》明確指出，網(wǎng)貸機構存量業(yè)務按照到期即還的原則，原則上在1年內(nèi)清退完畢；存量業(yè)務規(guī)模在50億以上且借款期限大部分在1年以上的，原則上應在2年內(nèi)清退完畢，且不得新增網(wǎng)貸業(yè)務。

在嚴監(jiān)管和強監(jiān)管下，自去年年初以來，已有多個省市的監(jiān)管部門相繼宣布取締轄區(qū)內(nèi)所有網(wǎng)貸平臺。受此影響，與P2P相關的上市公司營收和凈利潤受到重大影響，股價一路走低，眾多在美上市的互金股已經(jīng)跌至1美元區(qū)間。

雖然玖富尚未公布2019年年報，玖富2019年第三季度報同樣能看出端倪，該季營收17億元，同比增長80.5%，但凈利潤為1050萬元，較上年同期的2.287億元同比銳減95.4%；調(diào)整后的凈利潤為2.450億元，較上年同期的人民幣3.626億元減少32.4%。

從股價來看，玖富的股價雖然尚未跌幅1美元區(qū)間，但目前6.3美元的股價與2019年8月上市后最高14.88美元的股價相比，跌幅超過55%。不僅如此，玖富的股票流動性也遠低于同行業(yè)包括嘉銀金科、趣店、宜人金科等在內(nèi)的多家公司，其每日的成交量近不足萬股。

除了貸款相關的業(yè)務之外，成立于2006年的玖富已陸續(xù)成立了十多家全資或控股子公司，包括玖富科技、玖富錢包、悟空理財、玖富證券等，并控股或參股了保險經(jīng)紀、基金銷售等多個金融機構，并以科技化、平臺化、生態(tài)化、國際化、合規(guī)化、公益化為全新變革方向。

另據(jù)了解，玖富的P2P業(yè)務在整治和關停浪潮后，也逐漸向助貸方向發(fā)展。6月初，玖富在其官方微信公告稱，已與持牌金融機構的累計合作規(guī)模已達1100億。

但與此同時，近年來關于玖富的投訴始終高居不下，投訴問題主要包括利息高、惡意騷擾、套路貸等。

有觀察人士對《財經(jīng)涂鴉》分析稱，與P2P業(yè)務相比，助貸業(yè)務的利潤較低，且隨著監(jiān)管趨于嚴苛，能否取得成功尚待市場考驗。

關鍵詞： 玖富集團 助貸險