中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)12月1日訊 中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)了解到，日前，星環(huán)信息科技（上海）股份有限公司（簡(jiǎn)稱“星環(huán)科技”）科創(chuàng)板上市申請(qǐng)已獲受理。擬募資19.61億，中金公司為保薦機(jī)構(gòu)。本次發(fā)行的股票數(shù)量不超過3,021.0600萬股（本次發(fā)行不涉及老股東公開發(fā)售其所持有的公司股份）。本次發(fā)行股數(shù)占本次發(fā)行后總股本的比例不低于25%。

值得注意的是，中金祺智持有星環(huán)科技2.5035%的股權(quán)，其為本次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)中金公司控制的子公司擔(dān)任普通合伙人及管理機(jī)構(gòu)的私募股權(quán)投資基金。中金澔晨持股0.7456%，本次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）中金公司的全資子公司中金資本運(yùn)營(yíng)有限公司擔(dān)任中金澔晨的執(zhí)行事務(wù)合伙人及私募基金管理人。

成立于2013年6月的星環(huán)科技，主要從事大數(shù)據(jù)、數(shù)據(jù)庫及相關(guān)基礎(chǔ)軟件的研發(fā)與銷售，是一家企業(yè)級(jí)大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)軟件開發(fā)商，圍繞數(shù)據(jù)的集成、存儲(chǔ)、治理、建模、分析、挖掘和流通等數(shù)據(jù)全生命周期提供基礎(chǔ)軟件及服務(wù)。

星環(huán)科技在招股書中表示，自主研發(fā)的大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)平臺(tái)、分布式分析型數(shù)據(jù)庫已達(dá)到業(yè)界先進(jìn)水平。積累了31項(xiàng)核心技術(shù)，主要體現(xiàn)在分布式技術(shù)、SQL編譯技術(shù)、數(shù)據(jù)庫技術(shù)、多模型數(shù)據(jù)的統(tǒng)一處理技術(shù)、基于容器的數(shù)據(jù)云技術(shù)以及大數(shù)據(jù)開發(fā)與智能分析技術(shù)六個(gè)方面。

股權(quán)結(jié)構(gòu)上，星環(huán)科技創(chuàng)始人孫元浩本人及通過《一致行動(dòng)協(xié)議》合計(jì)控制公司29.9712%的股份，孫元浩為公司實(shí)際控制人。星環(huán)科技成立7年間，經(jīng)歷了9輪融資，投資方不乏中金資本、啟明創(chuàng)投、騰訊投資等知名投資機(jī)構(gòu)和企業(yè)。招股書顯示，IPO前，騰訊通過林芝利創(chuàng)持有星環(huán)科技11.6876%股份，為公司第二大股東；財(cái)政部旗下的產(chǎn)業(yè)基金（系私募投資基金）持股7.4557%；

最近一年，公司新增股東為中金澔晨、晶凱藝贏、廈門新鼎、朗瑪二十五號(hào)、朗瑪三十一號(hào)、國(guó)科瑞華、國(guó)科正道、青島新鼎、創(chuàng)業(yè)接力一、創(chuàng)業(yè)接力二、楊浦夢(mèng)航和接力同行，均非戰(zhàn)略投資者。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，根據(jù)招股書，星環(huán)科技在2018年-2021年1-6月（下稱：報(bào)告期）營(yíng)收分別為1.13億元、1.74億元、2.6億元、8255.6萬元; 同期，凈利潤(rùn)分別為-1.39億元、-2.11億元、-1.84億元及-1.48億元，呈現(xiàn)持續(xù)虧損狀態(tài)。主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主要來自于為用戶提供軟件產(chǎn)品及技術(shù)服務(wù)、應(yīng)用與解決方案以及軟硬一體產(chǎn)品及服務(wù)。公司的盈利主要來源于相應(yīng)產(chǎn)品和服務(wù)的收入與主要成本之間的差額。

同期，星環(huán)科技綜合毛利率分別為61.61%、60.69%、58.02%及60.17%，2018年-2020年呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。與同行相比，報(bào)告期內(nèi)毛利率均低于行業(yè)均值，公司解釋為主要是由于收入結(jié)構(gòu)差異所致。

報(bào)告期內(nèi)，星環(huán)科技營(yíng)業(yè)收入主要集中在金融、政府行業(yè)。其中，今年上半年占比為73.18%。

報(bào)告期內(nèi)，星環(huán)科技研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入比分別為66.89%、62.66%、42.11%、71.56%。其中，2020年最低僅為42.11%。

值得說明的是，星環(huán)科技在招股書中提示了人力成本不斷上升的風(fēng)險(xiǎn)，員工人數(shù)從2018年末的520人增加到2021年6月末的922人，且在持續(xù)增加。報(bào)告期內(nèi)，公司發(fā)生的員工薪酬總額分別為18,241.82萬元、27,247.00萬元、32,282.29萬元及18,587.43萬元，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為161.23%、156.37%、124.17%和225.15%。

中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)查閱招股書發(fā)現(xiàn)，河南星環(huán)對(duì)2018年11月1日至2018年12月31日個(gè)人所得稅（工資薪金所得）未按期進(jìn)行申報(bào)，被國(guó)家稅務(wù)總局鄭州市鄭東新區(qū)稅務(wù)局處以罰款3,100元。

從行業(yè)發(fā)展來看，全球大數(shù)據(jù)市場(chǎng)規(guī)模由2015年231億美元增長(zhǎng)至2019年的496億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率約為21.1%，全球整體市場(chǎng)規(guī)模有望在2024年超過800億美元，2019至2024年復(fù)合增長(zhǎng)率約為11.8%。在2015年，大數(shù)據(jù)服務(wù)仍然是全球大數(shù)據(jù)市場(chǎng)最大的收入來源，約為91億美元，而硬件和軟件收入分別達(dá)到73億美元和67億美元。

本次IPO，星環(huán)科技擬募資19.61億元，其中，大數(shù)據(jù)與云基礎(chǔ)平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目投入8.98億元，分布式關(guān)系型數(shù)據(jù)庫建設(shè)項(xiàng)目投入7.09億元，數(shù)據(jù)開發(fā)與智能分析工具軟件研發(fā)項(xiàng)目投入3.53億元。

持續(xù)四年虧損，毛利率低于行業(yè)均值的星環(huán)科技能否順利上市，中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)后續(xù)將持續(xù)關(guān)注！

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