中華網(wǎng)財經(jīng)12月10日訊 中華網(wǎng)財經(jīng)了解到，日前，上海儒競科技股份有限公司（簡稱“儒競科技”）創(chuàng)業(yè)板上市申請已獲受理。海通證券為保薦機構。擬募資9.8187億元。本次公開發(fā)行股票數(shù)量不超過2,359.00萬股，占發(fā)行后總股本的比例不低于25%，全部為新股發(fā)行，不涉及原股東公開發(fā)售股份。

成立于2003年7月的儒競科技，是一家變頻節(jié)能與智能控制應用方案提供商，專注于電力電子及電機控制領域綜合產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，主要產(chǎn)品包括暖通空調(diào)及冷凍冷藏設備（HVAC/R）領域的變頻驅(qū)動器及系統(tǒng)控制器、新能源汽車熱管理系統(tǒng)領域的變頻驅(qū)動器及控制器、工業(yè)伺服驅(qū)動及控制系統(tǒng)領域的伺服驅(qū)動器及伺服電機。

股權結構上，雷淮剛控制公司26.08%的股份，為公司控股股東。實際控制人為雷淮剛、廖原、邱海陵、管洪飛、劉占軍及劉明霖。六人簽署《一致行動人協(xié)議》，合計控制公司63.50%的表決權；另外，蘇州聚源、嘉興博有、長三角投資、蕉城上汽及常州欣億源屬于私募基金股東。

財務數(shù)據(jù)方面，根據(jù)招股書，儒競科技在2018年-2021年1-9月（下稱：報告期），實現(xiàn)營收分別為5.53億元、6.21億元、7.93億元、9.35億元；同期凈利潤分別為196.29萬元、942.93萬元、3,253.45萬元、1.07億元?？鄯呛髢衾麧櫡謩e為-15.50萬元、331.37萬元、2,588.91萬元、1.02億元。招股書顯示儒競科技營業(yè)利潤主要來源于全資子公司儒競智控。

在主營業(yè)務收入方面，報告期內(nèi)，暖通空調(diào)及冷凍冷藏設備占比分別為87.39%、88.45%、90.71%、89.85%。其中，2020年占比最高，超過九成。

報告期內(nèi)，儒競科技毛利率分別為19.10%、22.86%、22.12%、22.95%。營業(yè)收入最近三年復合增長率19.74%，營業(yè)毛利最近三年復合增長率28.84%。2019年，綜合毛利率上升，公司解釋主要系毛利率較高的暖通空調(diào)及冷凍冷藏設備領域銷售收入快速增長。

而與同行相比，儒競科技毛利率均低于行業(yè)平均值。公司解釋為主要系主營業(yè)務結構差異所致，目前處于業(yè)務逐步起量過程中，前期固定資產(chǎn)等投入較高，致使毛利率相對較低。

客戶方面，根據(jù)招股書，在2018年-2021年1-9月，海爾為第一大客戶，占比分別為22.23%、28.59%、34.83%、33.29%。2021年1-9月新增前五大客戶為芬尼科技。

儒競科技在招股書中提示了客戶集中的風險，公司對前五大客戶的銷售金額占當期營業(yè)收入的比例分別為69.41%、70.63%、72.35%及69.94%。值得注意的是，其中，對海爾的銷售金額分別為1.23億元、1.78億元、2.76億元及3.11億元，占當期營業(yè)收入的比例分別為22.23%、28.59%、34.83%及33.29%。儒競科技表示，若公司主要客戶的經(jīng)營狀況發(fā)生重大不利變化、采購需求出現(xiàn)大幅下降、采購策略進行重大調(diào)整等，則可能導致公司訂單相應減少，進而對公司未來的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。

中華網(wǎng)財經(jīng)查閱招股書發(fā)現(xiàn)，報告期內(nèi)，儒競智控寶山分公司曾經(jīng)存在消防安全方面違規(guī)情況。一起事件是，2020年5月27日，因儒競艾默生寶山分公司的部分區(qū)域煙感、噴淋設置盲區(qū)，存在消防設置不符合標準的情況，上海市寶山區(qū)公安消防支隊向儒競艾默生寶山分公司出具“滬寶（消）行罰決字[2020]0057號”《行政處罰決定書》，處以罰款1.00萬元。

另外一起事件是，2020年5月27日，由于儒競艾默生寶山分公司的多處部分常閉式防火門開啟，無法閉合，缺少閉門器，存在消防設施未保持完好有效的情況，上海市寶山區(qū)公安消防支隊向儒競艾默生寶山分公司出具“滬寶（消）行罰決字[2020]0058號”《行政處罰決定書》，處以罰款1.00萬元。

本次IPO，儒競科技擬募資9.82億元，其中，新能源汽車電子和智能制造產(chǎn)業(yè)基地投資金額5.24億元，研發(fā)測試中心建設項目投資金額1.58億元，補充流動資金3億元。

客戶高度集中、毛利率低于行業(yè)平均值的儒競科技能否順利上市，中華網(wǎng)財經(jīng)后續(xù)將持續(xù)關注！

關鍵詞： 儒競科技