近十年財險業務快速發展 財產保險業風險保障水平不提升
2022-12-01 08:39:33
世界觀熱點：僅剩1個月！超萬億現金管理產品整改進入沖刺期
2022-12-01 08:39:33 來源: 北京商報
距離現金管理產品新規過渡期結束僅剩1個月，相關產品整改工作進入沖刺期。11月30日，北京商報記者注意到，近期，多家銀行、理財公司加快現金管理類理財產品調整步伐，修改申贖規則、下調快速贖回上限的現象愈發常見。
【資料圖】
在分析人士看來，整改之后的現金管理類理財產品收益率下降、流動性減弱，對投資者的吸引力可能會削弱，因此相關機構可引導客戶投資其他現金管理類理財產品的替代品，或通過費率優惠，擴展現金管理類理財產品的消費支付功能等途徑吸引客戶。
已有多家公司調整
歲末臨近，現金管理類理財產品整改進入沖刺期。11月30日，北京商報記者注意到，已有多家銀行、理財公司近期對現金管理類理財產品進行調整，主要包括修改申贖規則、下調快速贖回上限。
蘇銀理財發布公告，11月28日起，蘇銀理財調整現金管理類理財產品“蘇銀理財啟源融匯現金1號”申贖規則，贖回規則由贖回實時到賬，調整為普通贖回最快T+1到賬，快速贖回實時到賬，且快速贖回每日上限為1萬元。
對于調整原因，蘇銀理財表示，主要是依照《關于規范現金管理類理財產品管理有關事項的通知》（即“現金管理產品新規”），2022年底各家理財公司應按照要求進行調整，未來，現金管理類理財產品的運作將更為規范。
新規規定，當日認購的現金管理類理財產品份額應當自下一個交易日起享有該產品的分配權益；當日贖回的現金管理類理財產品份額自下一個交易日起不享有該產品的分配權益，銀行、理財公司對單個投資者在單個銷售渠道持有的單只產品單個自然日的贖回金額設定不高于1萬元的上限。
按照現金管理產品新規要求，杭銀理財幸福99新錢包理財計劃也于近期進行調整，改造為T+1形態現金管理類理財產品，調整后，該產品確認日由“T+0”變為“T+1”，每日僅支持1萬元以內的快速贖回。
除理財公司外，銀行也有所行動。上海銀行發布公告，自11月26日對“易精靈”系列現金管理類理財產品進行調整，包含易精靈1號、易精靈2號、易精靈-新戶專屬。調整后，三只理財產品的管理人由上海銀行更改為上銀理財，申贖確認時效均由“T+0”變為“T+1”，其中易精靈1號、易精靈-新戶專屬起購金額由1萬元降至1元。
在融360數字科技研究院分析師劉銀平看來，今年底，現金管理類理財產品新規過渡期即將結束，產品未符合新規要求的需要加速整改，所以多家銀行、理財公司在現階段陸續加大了整改進度。
積極推進教育工作
據了解，現金管理類理財產品是指僅投資于貨幣市場工具，每個交易日可辦理產品份額認購、贖回的銀行或者理財公司發行的產品。為讓投資者盡早適應調整后的變化，不少理財公司適時發布推文，廣泛普及現金管理類理財產品整改原因以及調整后的變化。
11月30日，工銀理財發布推文，明確2023年新規正式施行后，現金管理類理財產品申贖規則發生變化，申贖時效由“T+0”變為“T+1”確認，快速贖回額度由5萬元下調至1萬元。此外，對現金管理類理財產品可投資范圍，對存款、同業存單投資比例、杠桿上限、投資組合平均剩余天數等都提出嚴格監管標準，使相應產品運作更加規范，降低風險。
按照現金管理產品新規要求，每只現金管理類理財產品投資于有固定期限銀行存款的比例合計不得超過該產品資產凈值的30%，投資于有存款期限，根據協議可提前支取的銀行存款除外；每只現金管理類理財產品投資于主體信用評級為AAA的同一商業銀行的銀行存款、同業存單占該產品資產凈值的比例合計不得超過20%。
光大理財也發布推文表示，現金管理類理財產品的調整，涵蓋了投資范圍、集中度管理、流動性管理、杠桿率、偏離度等多個方面，改造后產品的信用風險、利率風險和流動性風險將進一步降低、產品穩定性進一步增強。
“過去很多現金管理類理財產品都是T+0申贖規則，每日快速贖回金額大多為5萬元，這對銀行及理財公司來說流動性管理壓力較大，尤其是某些節點需要應對投資者的大額贖回需求。”劉銀平表示，申贖規則、快贖上限等調整之后，現金管理類理財產品的流動性風險下降。
整改進度如何
對于現金管理類理財產品整改難點，業內人士認為主要來自于規模的壓降以及不合規資產處置。按照現金管理產品新規要求，銀行、理財公司應當對采用攤余成本法進行核算的現金管理類產品實施規模控制。同一理財公司采用攤余成本法進行核算的現金管理類產品的月末資產凈值，合計不得超過其風險準備金月末余額的200倍。
如今距離現金管理產品新規過渡期結束僅剩1個月，各家理財公司整改進度如何?交銀理財相關負責人于11月30日在接受北京商報記者采訪時透露，現金管理類理財產品當前絕大部分指標已經完成整改，預計將按照監管要求在年底前整改完畢。目前已增加更短期限的資產配置，增強組合整體的流動性，同時通過多管齊下處置部分期限較長的債券資產，壓降投資組合的剩余期限。
信銀理財相關負責人也表示，現金管理類理財產品按照監管要求與既定節奏正在有條不紊地推進產品整改，截至目前，信銀理財現金管理類理財產品順利達到整改序時進度。在這個過程中，現金管理類理財產品新增投資的資產主要是債券、同業存單以及資產支持證券等，該類資產均滿足監管要求的期限和信用評級，存量資產也按照新規要求結合市場時點適時做了調整。對于現金管理類產品組合剩余期限，投資團隊結合產品規模變動情況，及時進行動態調整，確保剩余期限不超過監管要求。
整改持續推進的同時，受市場環境的影響，現金管理理財產品的收益率也出現小幅下降。根據普益標準數據統計，從近三年現金管理類產品的七日年化收益率來看，現金管理類產品的收益率持續下降，今年三季度，現金管理類產品平均收益為2.48%。而受到債市行情下跌的影響，四季度現金管理類產品平均收益下降至2.17%。
“整體來看，現金管理類產品高流動性資產儲備充裕，流動性風險可控。”信銀理財相關負責人表示，針對這次市場調整，信銀理財現金管理類產品主動調整產品策略，一方面及早與渠道部門加強溝通，積極引導客戶資金，穩定客戶預期；另一方面，抓住市場中短端調整機會，將現金部分進行配置，提升了組合的收益率。
普益標準研究員董翠華建議，面對現金管理類理財產品收益率小幅下降，為吸引客戶，理財公司一方面可引導客戶投資其他現金管理類理財產品的替代品，如最小持有期限較短的開放式產品，或者開放周期較短的周期性開放式產品，在提高收益的同時兼顧資金的流動性。另一方面，可通過費率優惠、擴展現金管理類產品的消費支付功能等途徑吸引客戶。
北京商報記者李海顏
關鍵詞： 現金管理
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