五大上市險企披露前兩月保費 四家險企同比均增長
2022-03-22 13:11:33
俄羅斯原來早有準備，幾乎清空美債，如果中國也全部拋售會怎樣？
2022-03-22 13:11:33 來源: 騰訊網
2月美國通貨膨脹率高達7.9%，創40年來新高。疊加俄烏沖突沖擊全球供應鏈，直接導致美國各消費品類價格指數大幅上漲。美媒報道，3月份在北卡羅來納州夏洛特市，一斤番茄要賣36元。同比2021年同期油價更是漲了一倍多，許多德州人難以承受，只好驅車跨越美墨邊境，前往油價更便宜的墨西哥加油。
此外，不得不提的是，不斷飆升的通脹又給了美債當頭一棒。彭博匯總的數據顯示，在截至周四的4個交易日里，美國國債下跌1.6%，意味著過去一年的利息收入付之東流。
美國今天的高通脹局面到底是如何形成的？用經濟學家陳海濱的話說是“咎由自取”——疫情沖擊美國經濟，但美國卻想通過印錢的方式，讓全世界人買單。據不完全統計，2020年以來，美國瘋狂印發了近10萬億美元。美國仗著美元世界貨幣的地位，本想把通脹轉移到其它國家，但奈何疫情使得全球經濟增長乏力，如意算盤落空，超發的貨幣基本都留在了國內，疊加人工工資上漲、運輸成本增加、商品極度短缺等因素，直接推高了物價，抬升了通脹。
美國“印鈔式”經濟紓困計劃，其實還帶來了另一個巨大的麻煩——沉重的債務負擔。2月23日，國際金融協會（IIF）發布《全球債務監測》報告顯示，截止到2021年底，美國債務規模突破30萬億美元大關，是當年GDP總量的1.3倍。
須知，美國2014年美債總量僅有7萬億美元，過去8年，美債激增4倍多，“罪魁禍首”就是奧巴馬——奧巴馬執政時期，為了救市大量舉債，此后美國就走上了不斷發債的道路，一發不可收拾。
不過，美債并非美國自己持有，數據顯示，美債本國持有比例達70%，包括美國的社保、基金、大企業、大機構及個人。海外持有比例占30%，日本、中國、英國、巴西、愛爾蘭、盧森堡、瑞士等，都是美國海外主要債權國。正因為此，所以美國通過美債，也薅了全世界國家的羊毛——美元是世界貨幣，美國這一輪瘋狂印鈔，天量放水，引發全球性通脹來襲，其他持有大量美元和美元資產的國家財富自然也會跟著縮水。
看到這里，大家應該看明白了，美債其實是美國收割全世界的重要工具。這一次，美國超發貨幣，本質上也是大量舉債。但之所以沒有得逞，主要是因為“黑天鵝”事件不可控，最終美國自食惡果，通脹不斷飆升，債務面臨爆倉風險。
事實上，這也是美國為什么要“刺激”俄烏沖突的根本原因：加速歐洲大量資本回流美國，對沖巨額債務危機。
俄烏沖突爆發以來，我們也看到了，美國仿佛找到了完美的借口，開啟了瘋狂制裁表演。局不完全統計，截止到3月中旬，美國對俄的制裁超過110次。包括切斷俄與SWIFT的聯系、出口管制、禁購國債、制裁重要人員、叫停“北溪二號”等。除此之外，美國的一眾企業，也宣布退出俄市場，比如蘋果、AMD、亞馬遜、波音、英特爾等。這次事件，更徹底顛覆了全球對歐美國家一直以來高度崇尚的“科技無國界”的認知——赤裸裸的謊言。
不過，美國這一次，可能要失算了，因為俄羅斯其實早有準備：俄目前持有美債僅24億美元，換句話說俄幾乎清空了美債。要知道，2010年俄還持有美債1763億美元，是美國的海外主要債權國之一。
所以，美國即便是凍結了俄的美元資產，對俄也基本不構成太大的影響。無怪乎，很多人驚呼，俄早就深謀遠慮，做好了充足的準備，這一點不得不佩服。
那么問題來了，全球持有美債最多的是誰？中國持有多少？如果中國也全部拋售會怎樣呢？
首先，當前美債最大的“接盤俠”不是外人，正是美國的央行美聯儲自己，持倉規模是5.6萬億美元，這個數值超過了全球其它國家。
3月16日，美國財政部發布了最新的國際資本流動報告顯示，今年1月海外投資者持有的美債為7.66萬億美元，環比出現下跌。但美國內部持有美債規模在增加，其中美聯儲占大頭；
其次，和上述報告顯示的結果一樣，中國也在減持美債：去年12月，中國大幅度減持了122億美元的美債至1.0687萬億美元；今年1月份繼續大幅減持86億美元的美債，持倉降至1.0601萬億美元。另外，按照慣例，美債的官方數據會有兩個月的延遲。所以，2、3月份，中國是否進一步減持美債，有待進一步確認。
不過，中國雖然連續兩月累計減持208億美元美債，但中國目前仍然是美債第二大持有國，第一是日本，持有美債總量高達1.34萬億美元。
再者，重點說一說大家最關心的問題，中國作為美債第二大持有國，如果和俄一樣，也全部拋售會怎樣？
在回答這個問題之前，我們先說一說，為什么全球的國家都喜歡購買美債。美債一般指美國國債。“美債”這個名詞，很多人可能是第一次聽說，對其并不了解。其實，美債和市場上的債券一樣，是一個投資產品，買了之后有收益回報。長期以來，美債憑借低利率、低風險、有穩定回報等優勢，一直被全球投資者追捧，可謂是投資的“安全港”。說到底，還是美債的高信用吸引了投資者，一方面美元是全球貨幣，全球各國的貿易合作等基本用美元結算；另一方面，美國經濟發展穩定，是世界第一大經濟體，且從未出現違約情況，已經建立了良好的信用。一句話總結，美債的信譽是有保障的，除非美國破產。
我國為什么要購買美債？原因主要有三個：其一是全球外貿交易的需要，即央行需要一定的外匯儲備，美元是世界貨幣，中國與很多國家的貿易合作，也是以美元結算；
其二是外商投資，我國經過四十年的改革開放，經濟快速發展吸引了來自世界各國的外資到中國投資，外商到中國投資主要是以美元為主，這也為我國的外匯增加作出了貢獻；
其三是我國外匯儲量規模大，沒有哪個國家的國債可以容納。換言之，大量購買美債是真實的外匯需求，高達3.2萬億的外匯，閑著也是閑著，購買美債可以賺取收益，何樂不為。
最后到了最關鍵的問題，如果我們也全部拋售美債會怎樣？美國會就此崩潰嗎？當然不會，前面已經提到了，美債海外份額占總量的比例只有30%，只有7.66萬億美元，中國手中的份額也只占到海外份額的13.8%，所以即使中國全部拋售，對于美國的影響也有限，更不會是致命的打擊。
有人可能會想問，美國萬一賴賬怎么辦？這種可能性是有的，但是目前美國沒這個膽量，因為賴賬可能引發美國自身的信用坍塌，這才是毀滅性的打擊。另外值得說明的是，美國其實是可以通過大量印鈔，來導致我國持有的美債貶值。這種可能性雖然存在，但發生的概率極小。因為文章開頭也提到了，美國大量印鈔，同時還伴隨通貨膨脹的發生，繼而導致物價大幅上漲。是以如果美國的通貨膨脹率太高，最先受不了的是美國人自己，最先崩塌的也是美國經濟。
關鍵詞： 俄羅斯原來早有準備 幾乎清空美債 如果中國也全部拋售會
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