山西確定社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)月繳費(fèi)基數(shù) 上限為17742元
2022-06-28 05:42:19
新動(dòng)態(tài)：曾主導(dǎo)扣押阿根廷軍艦抵債的投資大鱷預(yù)言：新興市場(chǎng)難逃債務(wù)違約潮
2022-06-28 05:42:19 來(lái)源: 騰訊網(wǎng)
智通財(cái)經(jīng)APP了解到，美國(guó)知名對(duì)沖基金公司Elliott Management Corp.前投資經(jīng)理Jay Newman近日表示，新興市場(chǎng)正面臨自上世紀(jì)80年代初二十多個(gè)發(fā)展中國(guó)家發(fā)生債務(wù)違約以來(lái)最嚴(yán)重的危機(jī)。據(jù)了解，Jay Newman因阿根廷自身的債務(wù)違約問(wèn)題與阿根廷政府針鋒相對(duì)而聞名。“這對(duì)于新興市場(chǎng)來(lái)說(shuō)幾乎是一場(chǎng)‘完美風(fēng)暴’。”Jay Newman強(qiáng)調(diào)道。
(相關(guān)資料圖)
2001年阿根廷政府違約后，這位主權(quán)債務(wù)專家?guī)椭鶨lliott與阿根廷展開(kāi)了長(zhǎng)達(dá)15年的拉鋸戰(zhàn)，當(dāng)時(shí)他認(rèn)為，阿根廷不繼續(xù)向拒不合作的債權(quán)人支付違約賠償，就無(wú)法對(duì)其債券進(jìn)行重組。最終在美國(guó)法院判決出爐后，這一策略最終幫助該對(duì)沖基金贏得了20多億美元資金，并一度令對(duì)沖基金公司Elliott扣押了一艘阿根廷海軍艦艇，視為阿根廷政府的抵押物。
新興市場(chǎng)債務(wù)違約潮即將來(lái)襲？
隨著發(fā)展中國(guó)家現(xiàn)在面臨著通脹率和利率上升雙重難題，Newman認(rèn)為，新興國(guó)家債券市場(chǎng)在經(jīng)歷了多年的繁榮和旺盛需求過(guò)后，將迎來(lái)又一次崩盤。他表示，在投資者可能對(duì)購(gòu)買新債券持謹(jǐn)慎態(tài)度之際，償債成本似乎即將上升，這將為新興市場(chǎng)債務(wù)危機(jī)更大范圍蔓延創(chuàng)造條件，其規(guī)模將達(dá)到自上世紀(jì)80年代初拉美債務(wù)危機(jī)以來(lái)的最高水平。
在當(dāng)時(shí)，由于大規(guī)模能源沖擊和美國(guó)收緊貨幣政策等因素帶來(lái)的綜合性影響，包括墨西哥、巴西和委內(nèi)瑞拉在內(nèi)的國(guó)家無(wú)力償還債務(wù)，導(dǎo)致許多新興市場(chǎng)經(jīng)歷了“失去的十年”。
Newman表示:“我們?cè)?0世紀(jì)80年代看到有大約25個(gè)國(guó)家違約，他們違約是因?yàn)槭袌?chǎng)對(duì)他們保持‘關(guān)閉’，即市場(chǎng)不信任他們，拒絕債務(wù)展期，而這就是通常發(fā)生的情況。波蘭和墨西哥的最初違約情況讓貸款機(jī)構(gòu)感到非常緊張，當(dāng)債市債務(wù)展期來(lái)臨的時(shí)候，沒(méi)有人愿意接受，這就是如今可能發(fā)生的事情。我的意思是，這幾乎是一個(gè)不可避免的過(guò)程。當(dāng)形勢(shì)大好，賺錢容易時(shí)，人們蜂擁而入，承銷商短時(shí)間內(nèi)找到大量買家。但突然間，當(dāng)一個(gè)國(guó)家違約時(shí)，以黎巴嫩，斯里蘭卡等國(guó)為例，所有人都說(shuō)：天吶，那X國(guó)，Y國(guó)，Z國(guó)如何呢?然后他們變得緊張，這樣債務(wù)就無(wú)法順利展期。”
但Newman也強(qiáng)調(diào)到，并不是所有債務(wù)違約都會(huì)出現(xiàn)上述情況。“因此，西方國(guó)家應(yīng)該堅(jiān)持，作為任何涉及主權(quán)債務(wù)重組的條件，無(wú)論是私營(yíng)部門還是政府部門，所有的債權(quán)人都應(yīng)該坐到談判桌前，拿出他們的底牌，展示他們的實(shí)力。這似乎是一個(gè)非常容易團(tuán)結(jié)一致的立場(chǎng)，但如今的事實(shí)并不如此。”Newman在采訪中表示。
有過(guò)違約記錄的主權(quán)國(guó)家需警惕！
與此同時(shí)，支撐許多新興市場(chǎng)債券的合約普遍表現(xiàn)疲軟，這一次也可能導(dǎo)致投資者蒙受更大損失。多年來(lái)的低利率促使投資者爭(zhēng)相購(gòu)買新興市場(chǎng)債券提供的收益率較高的債券，這一方式打破了權(quán)力平衡，并使力量的天平向發(fā)行這些債券的公司或主權(quán)政府傾斜。
“那么，如今的這個(gè)周期是否會(huì)有變化?”Newman問(wèn)道。“兩年前，我們?cè)诎⒏鶆?wù)重組中就看到，債券合約非常脆弱，因此債權(quán)人意識(shí)到他們沒(méi)有施加很多杠桿，正是因?yàn)樗麄儧](méi)有很多杠桿，他們同意的交易。你知道，這對(duì)債務(wù)人要好得多，而對(duì)債權(quán)人則非常不利。因此我沒(méi)有看到任何改變。”
阿根廷債券價(jià)格在最近幾個(gè)月急劇下滑
由于價(jià)格上漲推高了阿根廷的國(guó)內(nèi)債務(wù)負(fù)擔(dān)，阿根廷債券上周跌至歷史新低，其中約80%由通脹掛鉤債券組成。與此同時(shí)，由于債券投資者都在關(guān)注阿根廷不斷減少的外匯儲(chǔ)備，阿根廷以美元計(jì)價(jià)的債券價(jià)格一直處于下跌狀態(tài)。
這個(gè)國(guó)家已9次違約，包括2001年那次事件， Elliot公司與阿根廷政府發(fā)生激烈交鋒。在當(dāng)時(shí)，阿根廷新任總統(tǒng)Mauricio Macri 幫助推動(dòng)了2016年雙方達(dá)成和解協(xié)議，阿根廷政府向Elliot支付違約賠償。然而，自那以后，阿根廷換了一位新總統(tǒng)，并將在明年舉行選舉，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)繼續(xù)惡化，市場(chǎng)預(yù)計(jì)今年年底該國(guó)年通脹率將超過(guò)70%。
Newman表示:“(債券市場(chǎng))目前回避了阿根廷。”“但我認(rèn)為，市場(chǎng)需要很長(zhǎng)時(shí)間才能發(fā)展出這種肌肉記憶。以阿根廷為例，人們耗費(fèi)幾十年的時(shí)間才意識(shí)到阿根廷根本不是一個(gè)可靠的交易對(duì)手。我認(rèn)為，對(duì)于大多數(shù)沒(méi)有這種大舉違約和反復(fù)違約的歷史的其他國(guó)家來(lái)說(shuō)，投資者愿意給新政府一個(gè)犯錯(cuò)的機(jī)會(huì)。我認(rèn)為，就阿根廷而言，問(wèn)題將是如果阿根廷政權(quán)某一時(shí)刻發(fā)生變化，市場(chǎng)是否會(huì)給這個(gè)新政權(quán)一個(gè)機(jī)會(huì)?”
Newman最后表示，在他看來(lái)，現(xiàn)有的主權(quán)債務(wù)體系“完全有缺陷，且完全腐朽”。
他表示，如果他能揮舞魔杖，他將“廢除《主權(quán)法案》(Sovereign Act)和《國(guó)家豁免法案》(State Immunity Act)”，這兩項(xiàng)法案都讓外國(guó)投資者更容易將主權(quán)政府告上法庭。但同時(shí)，在Newman看來(lái)，這樣做的結(jié)果將是，各國(guó)從國(guó)際借款者那里籌集硬通貨債務(wù)變得不那么容易，而且極端的繁榮和蕭條周期也將大大減少。
他表示，在這樣一個(gè)世界里，主權(quán)國(guó)家將有資格說(shuō)道:“我想要什么就會(huì)給你什么，你必須信任我。”他補(bǔ)充稱：“這不會(huì)讓承銷界感到高興，因?yàn)檫@意味著他們不能賣出那么多債券，但這對(duì)主權(quán)國(guó)家來(lái)說(shuō)是有利的”
關(guān)鍵詞： 曾主導(dǎo)扣押阿根廷軍艦抵債的投資大鱷預(yù)言新興市場(chǎng)難逃
您可能也感興趣:
今日熱點(diǎn)
為您推薦
“隔離險(xiǎn)”進(jìn)入理賠受理高峰期 不少消費(fèi)者遭遇保險(xiǎn)公司拒賠
2022-06-28 05:42:19
前5月中國(guó)信保承保金額增長(zhǎng)12.7% 出口信用保險(xiǎn)覆蓋面擴(kuò)大
2022-06-28 05:42:19
遼寧一批新標(biāo)準(zhǔn)下月起執(zhí)行 包含韓提高城鄉(xiāng)居民最低生活保障等
2022-06-28 05:42:19
更多
- 福建舉行功能性化纖新品材料“手拉手”對(duì)接活動(dòng) 組建產(chǎn)業(yè)鏈聯(lián)盟
- 全球熱消息：多維科技發(fā)布可編程 TMR2623 線性磁場(chǎng)傳感器，...
- 云南魯?shù)榇蛟旎ń肪房萍际痉痘?搭建產(chǎn)學(xué)研的創(chuàng)新模式
- 焦點(diǎn)快看：艾邁斯歐司朗UV-C LED助力BioLED智能空氣凈化器有...
- 全球熱點(diǎn)！新電途拿下9成市場(chǎng)，汽車充電網(wǎng)絡(luò)全面共享化的終點(diǎn)...
- 焦點(diǎn)速看：Digi-Key 任命 Mike Slater 為全球業(yè)務(wù)開(kāi)發(fā)副總裁
- 世界微資訊！Snapdragon Sound驍龍暢聽(tīng)技術(shù)支持漫步者推出兩...
- 成都市科技部門打出系列政策“組合拳” 加大企業(yè)創(chuàng)新主體培育
更多
- 【報(bào)資訊】百年來(lái)第一次！俄羅斯外幣主權(quán)債務(wù)“違約”，不是...
- 全球快訊:俄財(cái)政部：俄羅斯已履行債務(wù)償付義務(wù)
- 新動(dòng)態(tài)：曾主導(dǎo)扣押阿根廷軍艦抵債的投資大鱷預(yù)言：新興市場(chǎng)...
- 前5月河北規(guī)上工業(yè)增加值增長(zhǎng)4.7% 固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)9.1%
- 前5月海南省外資外貿(mào)保持快速增長(zhǎng) 經(jīng)濟(jì)運(yùn)行逐步恢復(fù)向好
- 環(huán)球新消息丨保利發(fā)展確定20億元公司債券利率為3.0％、3.4％
- 全球微速訊：海通證券： 電廠日耗正加速回升，關(guān)注鋼焦煤產(chǎn)...
- 焦點(diǎn)播報(bào):平安不動(dòng)產(chǎn)15億公司債票面利率確定為4.10％
排行
- 全球快訊:俄財(cái)政部：俄羅斯已履行債務(wù)償付義務(wù)
- 海南國(guó)際投資“單一窗口”項(xiàng)目通過(guò)驗(yàn)收 讓企業(yè)享受全生命周...
- 成都市行政區(qū)域內(nèi)租房提取住房公積金將執(zhí)行新政
- 創(chuàng)新政策支持不斷 大量租賃房源逐步入市
- 住房公積金各項(xiàng)業(yè)務(wù)運(yùn)行總體平穩(wěn) 資金總體安全
- 中國(guó)石化兩天市值蒸發(fā)681億 子公司交易損失云遮霧罩
- 因事故隱患突出，河南100家道路運(yùn)輸企業(yè)被約談
- 鄢陵縣精城建材有限公司不執(zhí)行重污染天氣管控措施違規(guī)生產(chǎn)
- 工商銀行：通過(guò)“環(huán)球撮合薈”助力海南自貿(mào)港貿(mào)易投資對(duì)接
- 第十九批河南省示范幼兒園名單公布 新批20所16所被摘牌
最近更新
- 新動(dòng)態(tài)：曾主導(dǎo)扣押阿根廷軍艦抵債的投資大鱷預(yù)言：新興市場(chǎng)...
- 當(dāng)前信息：我國(guó)首個(gè)海洋油氣裝備制造“智能工廠”投產(chǎn) 生產(chǎn)效...
- 【報(bào)資訊】百年來(lái)第一次！俄羅斯外幣主權(quán)債務(wù)“違約”，不是...
- 全球快訊:俄財(cái)政部：俄羅斯已履行債務(wù)償付義務(wù)
- 焦點(diǎn)短訊！投資10億元，超威集團(tuán)在湘建設(shè)首條生產(chǎn)線在懷化高...
- 全球熱點(diǎn)！總投資150億元！12個(gè)智能科技產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目簽約落戶天津...
- 今日聚焦!霍邱于6月27-28日擇機(jī)開(kāi)展人工增雨作業(yè)
- 焦點(diǎn)！超市購(gòu)物丟了顏面 霍邱“小老板”才知道還錢很重要
- 全球資訊：衡陽(yáng)高新區(qū)：聚力三大創(chuàng)新，撐起產(chǎn)業(yè)“艷陽(yáng)天”
- 熱點(diǎn)評(píng)！金寨縣將于6月27-28日開(kāi)展人工增雨作業(yè)
- 【世界報(bào)資訊】安徽未來(lái)幾天有降水 同時(shí)還有強(qiáng)對(duì)流
- 環(huán)球即時(shí)：黃山風(fēng)景區(qū)旅游快速?gòu)?fù)蘇 近期接待量超過(guò)去年同期
- 今日熱聞!河北銀行唐山分行成功舉辦“團(tuán)結(jié)奮進(jìn)、跳動(dòng)毽康”職...
- 今亮點(diǎn)！工行邢臺(tái)冶金支行開(kāi)展“普及金融知識(shí)萬(wàn)里行”系列活動(dòng)
- 最新消息：工業(yè)機(jī)器人持續(xù)火爆！新能源產(chǎn)業(yè)成重要應(yīng)用領(lǐng)域 ...
- 天天觀點(diǎn)：關(guān)于我在長(zhǎng)沙買房之前，到處取經(jīng)的那點(diǎn)事兒
- 環(huán)球要聞：2022年6月27日晚間上市公司公告匯總
- 全球訊息：胃寒怎么調(diào)理 4個(gè)方法能將胃部寒氣排出體外
- 每日速遞：杏仁的好處 吃杏仁會(huì)有這4個(gè)好處找上你
- 焦點(diǎn)精選！【27日資金路線圖】?jī)墒腥熨Y金凈流出近120億元 ...
- 當(dāng)前熱議!抑郁癥怎么調(diào)理 改善抑郁癥要從這4個(gè)方面著手
- 【全球速看料】股民看呆！“寧王”230億閑錢買理財(cái)，一年利息...
- 環(huán)球新動(dòng)態(tài)：貧血怎么辦 不要怕這3招幫你快速補(bǔ)血
- 全球?qū)崟r(shí)：夏季防曬的好處 3個(gè)方面告訴你夏季防曬的重要性
- 微資訊！江蘇中華財(cái)險(xiǎn)：快速查勘理賠幫助農(nóng)戶災(zāi)后恢復(fù)生產(chǎn)
- 當(dāng)前快訊:重度骨質(zhì)疏松，補(bǔ)鈣和維生素D不管用，可能需要用雙...
- 全球看點(diǎn)：警惕！這種常用藥，會(huì)增加骨折、腹瀉風(fēng)險(xiǎn)！
- 天天速看：網(wǎng)購(gòu)酵素果凍減肥 寧波90后姑娘一周吃出急性肝功能衰竭
- 【世界速看料】LSD是什么毒品？它曾讓喬布斯沉迷其中
- 焦點(diǎn)短訊！認(rèn)識(shí)兒童孤獨(dú)癥
今日要聞
- 全球熱點(diǎn)！總投資150億元！12個(gè)智能科技產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目簽約落戶天津高新區(qū)
- 【報(bào)資訊】百年來(lái)第一次！俄羅斯外幣主權(quán)債務(wù)“違約”，不是因?yàn)槿卞X，而是……
- 全球快訊:俄財(cái)政部：俄羅斯已履行債務(wù)償付義務(wù)
- 當(dāng)前信息：我國(guó)首個(gè)海洋油氣裝備制造“智能工廠”投產(chǎn) 生產(chǎn)效率可提升20%以上
- 新動(dòng)態(tài)：曾主導(dǎo)扣押阿根廷軍艦抵債的投資大鱷預(yù)言：新興市場(chǎng)難逃債務(wù)違約潮
- 焦點(diǎn)短訊！投資10億元，超威集團(tuán)在湘建設(shè)首條生產(chǎn)線在懷化高新區(qū)點(diǎn)火投產(chǎn)
- 全球資訊：衡陽(yáng)高新區(qū)：聚力三大創(chuàng)新，撐起產(chǎn)業(yè)“艷陽(yáng)天”
- 地方債發(fā)行速度加快 年內(nèi)地方債發(fā)行規(guī)模達(dá)4.73萬(wàn)億元
- 年內(nèi)上交所成全球最大募資地 創(chuàng)業(yè)板IPO數(shù)量領(lǐng)先
- 深交所出臺(tái)16條舉措助力中小企業(yè)發(fā)展 激發(fā)市場(chǎng)主體活力