多只債券型基金摁下暫停或重啟鍵控規(guī)模保障平穩(wěn)運(yùn)作是主因

2022-11-28 06:00:07 來源: 騰訊網(wǎng)

本報(bào)記者王寧

數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，僅在11月26日當(dāng)天，招商基金、建信基金、海富通、富安達(dá)、交銀施羅德、國壽安保等8家以上公募基金，對(duì)旗下相關(guān)債券型基金采取暫停或恢復(fù)大額申購業(yè)務(wù)。

【資料圖】

《證券日報(bào)》記者據(jù)此對(duì)多家公募基金進(jìn)行了相關(guān)采訪，他們表示，由于公募基金的市場研判和投資風(fēng)格有所差異，對(duì)當(dāng)前債券市場的調(diào)整存在不同判斷，因此，對(duì)于旗下相關(guān)產(chǎn)品也采取不同措施，但歸根結(jié)底，都是為了控制規(guī)模、保證資金的穩(wěn)定性。

11月26日，興證全球恒悅180天持有期債券型基金發(fā)布公告稱：11月28日起，恢復(fù)接受對(duì)本基金單個(gè)基金賬戶單日申購（包括日常申購、定期定額申購）、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入累計(jì)金額超過10萬元的申請，A類份額和C類份額分別判斷。

興證全球基金表示，恢復(fù)大額申購的原因在于：導(dǎo)致暫停大額申購的因素已消除。

匯添富穩(wěn)鑫120天滾動(dòng)持有債券型基金也發(fā)布公告稱：自11月28日起，基金B(yǎng)類份額暫停大額申購、大額轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入、大額定期定額投資業(yè)務(wù)，單日單個(gè)基金賬戶單筆或多筆累計(jì)申購、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入、定期定額投資的金額不應(yīng)超過500萬元；恢復(fù)大額申購、大額轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入、大額定期定額投資業(yè)務(wù)的具體時(shí)間將另行公告。

匯添富表示，這是基于為保護(hù)基金份額持有人的利益，保障基金平穩(wěn)運(yùn)作。

北京某公募基金人士告訴《證券日報(bào)》記者，在債市調(diào)整過程中，如果基金管理人未能提前對(duì)即將大量進(jìn)入資金采取措施，就會(huì)攤薄原持有人利益，同時(shí)，在面對(duì)機(jī)構(gòu)資金沖擊下，也可能會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)品凈值有所波動(dòng)。因此，面對(duì)市場調(diào)整，不同基金經(jīng)理對(duì)市場研判和投資之道均不同。

“在本輪債市調(diào)整中，公司在純債市場方向上積極參與利率債波段交易，及時(shí)調(diào)整組合久期和杠桿水平。”前述北京某公募基金人士向記者透露，而在轉(zhuǎn)債層面，從行業(yè)和個(gè)券角度進(jìn)行精挑細(xì)選，配置以價(jià)值類標(biāo)的為主，大幅回調(diào)成長類標(biāo)的適當(dāng)參與波段操作。

但也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，當(dāng)前公募基金對(duì)債券型基金所采取的不同措施，例如暫停或放開申購等，與債券市場調(diào)整關(guān)系不大。

“有債券型基金到了分紅階段，或是對(duì)規(guī)模進(jìn)行限制，這也是采取相關(guān)措施的原因。”上海某公募人士向記者表示，從時(shí)間來看，本輪債市調(diào)整到債券型基金凈值回撤，再到投資者贖回，公募基金反應(yīng)時(shí)間可能比較短，不足以當(dāng)即就能采取相關(guān)措施，從這個(gè)角度來看，本輪公募基金對(duì)債券型基金所進(jìn)行的暫停或放開申購等措施，應(yīng)該與債市調(diào)整不存在必然聯(lián)系。

11月份以來，債券市場波動(dòng)較大。對(duì)此，多位公募基金人士向記者表示，本輪債市調(diào)整的主因在于情緒面的影響，債市基本面整體未有較大改觀。

嘉實(shí)基金相關(guān)人士表示，由于債市回調(diào)，相關(guān)資管產(chǎn)品凈值回撤引發(fā)的贖回潮，預(yù)計(jì)會(huì)逐步回歸理性，負(fù)反饋效應(yīng)不會(huì)成為主導(dǎo)市場的主要因素。

上海某公募基金人士表示，當(dāng)前對(duì)債市和股市仍持樂觀態(tài)度，畢竟債市調(diào)整是市場流動(dòng)性因素導(dǎo)致，與基本面關(guān)系不大。雖然相關(guān)投資者耐心有所下降，但預(yù)期在邊際改善和時(shí)間修復(fù)下，債券市場將很快回歸到平穩(wěn)狀態(tài)，屆時(shí)債券型基金等資管產(chǎn)品凈值也會(huì)回歸到合理水平。

華商基金固定收益部副總經(jīng)理張永志告訴《證券日報(bào)》記者，債券市場經(jīng)過一輪波動(dòng)后，預(yù)期在央行降準(zhǔn)后有望扭轉(zhuǎn)投資者悲觀預(yù)期。一方面，降準(zhǔn)釋放大量低成本流動(dòng)性，增加金融市場資金供給；另一方面，釋放貨幣政策平穩(wěn)寬松信號(hào)，為投資者注入信心，市場流動(dòng)性預(yù)計(jì)持續(xù)維持在合理充裕水平，受益于流動(dòng)性寬松，債市利率有望下行。

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