近十年財險業(yè)務(wù)快速發(fā)展 財產(chǎn)保險業(yè)風(fēng)險保障水平不提升
2022-12-22 21:58:56
房地產(chǎn)“三支箭”開弓一個月后，地產(chǎn)債量價齊升
2022-12-22 21:58:56 來源: 騰訊網(wǎng)
近日，中央經(jīng)濟工作會議指出2023年還將出臺新舉措，側(cè)重研究解決改善房企資產(chǎn)負債狀況，政策窗口似有進一步敞開的跡象。
房地產(chǎn)“三支箭“射出后，地產(chǎn)債券發(fā)行端和資本端都迎來巨大窗口期。目前政策已落地一個月有余，房地產(chǎn)債市場現(xiàn)在怎么樣了？
(資料圖)
房企1個月發(fā)債達221億
11月8日，中國銀行間市場交易商協(xié)會（以下簡稱“交易商協(xié)會”）繼續(xù)推進并擴大民營企業(yè)債券融資支持工具（“第二支箭”），支持包括房地產(chǎn)企業(yè)在內(nèi)的民營企業(yè)發(fā)債融資。
政策窗口敞開下，各個房企陸續(xù)將債券發(fā)行提上日程，房地產(chǎn)債券發(fā)行正在加速落地。11月地產(chǎn)債發(fā)行規(guī)模221.20億元，同比大幅增長，民營房企中龍湖集團和濱江集團發(fā)行債券總額28億元，占比12.66%。
儲架式申請是房企債券發(fā)行的“先行棋”。近1個月來，大量房企向交易所提交儲架式發(fā)債申請，據(jù)統(tǒng)計目前約有950億元資金“儲”于“架”上。交易商協(xié)會已受理龍湖、美的置業(yè)、新城控股、萬科、金地、金輝儲架式發(fā)債申請，分別為200億元、150億元、150億元、280億元、150億元、20億元，合計950億元。另外，中債增進公司已收到近百家房企增信業(yè)務(wù)意向，旭輝集團于近期向中國銀行間市場交易商協(xié)會表達了150億元儲架式注冊發(fā)行意向，目前相關(guān)注冊工作正在籌備過程中。綠城中國擬報送110億元儲架式中期票據(jù)注冊發(fā)行計劃，用于置換到期債券及項目開發(fā)建設(shè)。
事實上，落地的速度也快于預(yù)期。短短1個月內(nèi)時間，已由中債增全額擔(dān)保發(fā)行四支中票，輸血67億。
11月29日，龍湖集團率先完成20億元中期票據(jù)完成簿記。該筆債券由中債信用增進投資股份有限公司（以下簡稱"中債增"）提供全額無條件不可撤銷連帶責(zé)任保證擔(dān)保，期限為三年，票面利率為3%。
新城控股、美的置業(yè)、金輝集團緊隨其后，分別發(fā)行20億元、15億元、12億元的債券。
第一財經(jīng)記者注意到，相較于今年8-10月示范性房企發(fā)行中債增擔(dān)保中票票面利率3.2%-3.5%的區(qū)間，本次“第二支箭”擴容后發(fā)行中票票面利率介于3%-4.3%區(qū)間，房企發(fā)債利率差異進一步擴大。中證鵬遠在研報中指出，不同房企發(fā)行債券票面利率差別較大，或與市場波動劇烈，不同房企資質(zhì)有所差異有關(guān)。
此外，“央地合作”增信模式也為民營房企發(fā)債注入“強心針。”12月9日，新希望、美的置業(yè)在上交所共簿記發(fā)行24.3億元公司債券，碧桂園在深交所簿記發(fā)行10億元公司債券，證金公司聯(lián)合市場機構(gòu)為3家民營房企債券發(fā)行同步創(chuàng)設(shè)信用保護工具。值得關(guān)注的是，試點成功落地后，政策導(dǎo)向更加明朗。12月21日，證監(jiān)會會議中指出要繼續(xù)實施民企債券融資專項支持計劃和支持工具，更好地推進央地合作增信共同支持民營房企發(fā)債。
地產(chǎn)債價格上漲
房企債券市場動作不斷，地產(chǎn)債迎來上漲窗口期。在債市整體下行的大環(huán)境下，地產(chǎn)債11月至今逆勢波動上漲。
截至12月19日，中證地產(chǎn)債指數(shù)近一個月來漲幅高達3.4%，從11月11日至今，在1319只債券中有985只債券價格上漲，占比超3/4。其中漲幅最大的是“G17龍湖2”和“G17龍湖3”全價漲幅分別為39.5%和38.5%。
11月中下旬，漲勢最猛， “20世茂G1”、“20世茂03”“21金科01”“20旭輝01”“20碧地01”“20金科03”等多只知名房企債券都因漲幅過大被盤中臨時停牌。
美元債市場也有一定反彈。11月16日至11月30日，iBoxx亞洲中資美元房地產(chǎn)債券指數(shù)上漲12.36，到期收益率下跌2.87%。
不少業(yè)內(nèi)人士認為，地產(chǎn)債投資目前已經(jīng)從左側(cè)交易到了右側(cè)交易，隨著地產(chǎn)行業(yè)的信用逐步修復(fù)，其中存在大量投資機會。
某基金機構(gòu)相關(guān)人士指出，在目前的政策力度下，未來地產(chǎn)債價格回到前低的概率已經(jīng)不大。具體來看，短久期地產(chǎn)債確定性較大一些，長久期地產(chǎn)債還可能有一些波動。
地產(chǎn)行情還能走多遠？天風(fēng)證券分析師孫彬彬在研報中指出，對比2014～2015年，境內(nèi)地產(chǎn)債發(fā)行規(guī)模最先改善，自2014年二季度大幅增加，發(fā)行規(guī)模一直保持至2016年10月末。930之后地產(chǎn)股、地產(chǎn)債和中資美元債相繼走出超額行情。各市場表現(xiàn)不盡相同，境內(nèi)地產(chǎn)債市場表現(xiàn)持續(xù)近1年多，中資美元債行情超過兩年。
也有不少人對于后市呈謹慎態(tài)度。國泰君安證券固定收益分析師王宇辰就認為，地產(chǎn)政策的拐點，和地產(chǎn)債的拐點并不完全對應(yīng)。原因在于，債券的償付順序是地產(chǎn)所有的利益相關(guān)方中是靠后的，僅排在權(quán)益之前。
到期壓力大 房企債務(wù)能否軟著陸？
不少業(yè)內(nèi)人士表示，此次政策大力支持民營房企發(fā)債或與債務(wù)到期潮將至有關(guān)。
根據(jù)中證鵬元數(shù)據(jù)顯示，2022年12月中旬至2023年1月中旬，地產(chǎn)債合計到期償付金額298.7億元，涉及回售行權(quán)的債券余額135.65億元，金地集團、石榴置業(yè)和珠江投資或面臨一定的償付/回售壓力。
事實上，明年一季度房企在償債端持續(xù)承壓。鵬元國際董事郭瑩在22日的中證鵬元信用風(fēng)險年會中指出，2023年境內(nèi)地產(chǎn)債償還量為3585億元，將在3月迎來償債高峰；中資美元地產(chǎn)債到期金額為600億元，預(yù)計1月和4月為償債高峰。
還債壓力持續(xù)升溫，不少房企除了發(fā)行新債外，近期也紛紛與債權(quán)人展開談判，力求獲得展期通過。
11月10日，富力地產(chǎn)公告宣布，包括“H16富力4”、“16富力05”、“16富力06”等在內(nèi)的合計8筆債券獲得展期，展期金額為135億元。
12月6日，龍光集團境內(nèi)債整體展期事項獲得債券投資人表決通過，已展期債券及ABS展期期限為36個月，未展期債券及ABS展期期限為48個月，總展期規(guī)模為223.6億元。超200億元的到期債務(wù)獲得展期，這將有效改善龍光集團的現(xiàn)金流壓力。
在境外債方面，內(nèi)保外貸或也將成為化解房企存量境外債的“利器”。 龍湖集團獲中國銀行7億元“內(nèi)保外貸”首單支持，釋放積極信號。目前，中信銀行、光大銀行近期也與多家房企簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，為房企提供綜合金融服務(wù)，其中就包括“內(nèi)保外貸”等業(yè)務(wù)領(lǐng)域。
關(guān)鍵詞： 房地產(chǎn)三支箭開弓一個月后 地產(chǎn)債量價齊升
您可能也感興趣:
今日熱點
為您推薦
遼寧擴大緩繳社保費政策實施范圍 補繳期間免收滯納金
2022-12-22 21:58:56
增額終身壽險成銀保市場上的黑馬 中途退保恐會損失保費
2022-12-22 21:58:56
保險公司紛紛探索轉(zhuǎn)型之路 聚焦細分業(yè)務(wù)、推出新產(chǎn)品
2022-12-22 21:58:56
更多
- 艾利丹尼森推出新能源汽車動力電池材料解決方案
- 世界要聞：榮譽：安帝科技入選2023年度工業(yè)信息安全監(jiān)測應(yīng)急...
- 熱資訊！工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)軍企業(yè) 浪潮云洲連續(xù)3年蟬聯(lián)ICT產(chǎn)業(yè)大獎
- 歐時全球調(diào)研探究MRO工程師們面臨的六大挑戰(zhàn)
- 【新要聞】干貨 | 采用創(chuàng)新數(shù)字預(yù)失真技術(shù)進行ADC和音頻測...
- 安森美將在2023年美國拉斯維加斯消費電子展覽會(CES)展示智能方案
- 世界通訊！分布式數(shù)據(jù)庫強勢崛起，達夢數(shù)據(jù)庫如何破局？
- 快資訊丨浪潮信息歐洲CEO Jay Zhang談德國算力：數(shù)字經(jīng)濟現(xiàn)狀與創(chuàng)新
更多
- 房地產(chǎn)“三支箭”開弓一個月后，地產(chǎn)債量價齊升
- 環(huán)球熱資訊！美聯(lián)儲放緩加息步伐 亞洲債券11月外資流入創(chuàng)九...
- 上海城投控股完成發(fā)行10億元公司債 票面利率為3.5％
- 徐家匯：公司實體店整體客流大幅下降 短期內(nèi)對公司經(jīng)營造成...
- 微資訊！日本央行震驚投資者 大量資金逃離美國國債ETF
- 云南建投集團擬發(fā)行10億元超短期融資券 期限180天
- 環(huán)球消息！11月信用債取消發(fā)行規(guī)模864億 年內(nèi)城投債凈融資同...
- 天天快資訊：深圳地鐵發(fā)行20億短期公司債 利率為3.15％
排行
- 房地產(chǎn)“三支箭”開弓一個月后，地產(chǎn)債量價齊升
- 海南國際投資“單一窗口”項目通過驗收 讓企業(yè)享受全生命周...
- 成都市行政區(qū)域內(nèi)租房提取住房公積金將執(zhí)行新政
- 創(chuàng)新政策支持不斷 大量租賃房源逐步入市
- 住房公積金各項業(yè)務(wù)運行總體平穩(wěn) 資金總體安全
- 中國石化兩天市值蒸發(fā)681億 子公司交易損失云遮霧罩
- 因事故隱患突出，河南100家道路運輸企業(yè)被約談
- 鄢陵縣精城建材有限公司不執(zhí)行重污染天氣管控措施違規(guī)生產(chǎn)
- 工商銀行：通過“環(huán)球撮合薈”助力海南自貿(mào)港貿(mào)易投資對接
- 第十九批河南省示范幼兒園名單公布 新批20所16所被摘牌
最近更新
- 房地產(chǎn)“三支箭”開弓一個月后，地產(chǎn)債量價齊升
- 世界百事通！900w的烤火爐和空調(diào)哪個耗電
- 天天觀焦點：空調(diào)跟烤火爐哪個更省電
- 全球新動態(tài)：家用電熱毯安全使用壽命是多少年
- 快資訊：受賄1.66億，癡迷賭博！甘榮坤受審
- 環(huán)球熱資訊！美聯(lián)儲放緩加息步伐 亞洲債券11月外資流入創(chuàng)九...
- 316不銹鋼和304區(qū)別
- 天天信息:保溫杯315和316的區(qū)別
- 世界滾動:保溫杯致癌是真的嗎
- 全球快報:開封銀保監(jiān)分局為金融機構(gòu)員工身心健康保駕護航
- 觀點：平頂山銀保監(jiān)分局：引領(lǐng)大型銀行當好實體經(jīng)濟“壓艙石”
- 資訊推薦:新冠病毒會沾在水果上嗎
- 速讀：農(nóng)發(fā)行四川省分行5.5億元貸款助力南溪區(qū)駛?cè)敫哞F時代
- 焦點熱訊:酒類創(chuàng)新報告顯示年輕人酒飲市場規(guī)模達4000億
- 繪制知識圖譜，用科大訊飛AI學(xué)習(xí)機輔助學(xué)一看便知學(xué)習(xí)上的不足
- 平安疫情防護免費智能咨詢平臺登陸新華社客戶端 全平臺咨...
- 創(chuàng)業(yè)促進創(chuàng)業(yè) 賦能青年發(fā)展丨青創(chuàng)張萌老師受聘擔(dān)任北京市青...
- 滿足植發(fā)高需求，拯救“禿發(fā)星人”從青云植發(fā)開始
- 每日看點！紅心芭樂怎么看是熟了
- 紅豆不能和哪些食物一起吃最好
- 今日快看!The Block發(fā)布《2023數(shù)字資產(chǎn)展望》：數(shù)字資產(chǎn)行業(yè)...
- 紅豆不能和什么一起同食
- 紅豆不可以和什么在一起吃
- 保溫杯適合泡什么東西
- 旺季“淘金”，六成酒商“盯”上縣鄉(xiāng)消費市場
- 天天熱門:全球散裝葡萄酒市場分析：歐洲篇
- 五糧液成立造紙公司
- 全球關(guān)注：國家藥監(jiān)局：8個新冠疫苗納入緊急使用，批準治療藥...
- 【環(huán)球報資訊】寧德市醫(yī)療保障局信息化升級改造項目等保測評...
- 當前關(guān)注：國家藥監(jiān)局已批準44個新冠病毒抗原檢測試劑
今日要聞
- 房地產(chǎn)“三支箭”開弓一個月后，地產(chǎn)債量價齊升
- 環(huán)球熱資訊！美聯(lián)儲放緩加息步伐 亞洲債券11月外資流入創(chuàng)九個月來新高
- 焦點熱訊:酒類創(chuàng)新報告顯示年輕人酒飲市場規(guī)模達4000億
- 繪制知識圖譜，用科大訊飛AI學(xué)習(xí)機輔助學(xué)一看便知學(xué)習(xí)上的不足
- 平安疫情防護免費智能咨詢平臺登陸新華社客戶端 全平臺咨詢量突破千萬
- 創(chuàng)業(yè)促進創(chuàng)業(yè) 賦能青年發(fā)展丨青創(chuàng)張萌老師受聘擔(dān)任北京市青年創(chuàng)業(yè)導(dǎo)師
- 滿足植發(fā)高需求，拯救“禿發(fā)星人”從青云植發(fā)開始
- 魏建軍的生意經(jīng)，蜂巢能源的龍鱗甲含金量有多少
- 今日快看!The Block發(fā)布《2023數(shù)字資產(chǎn)展望》：數(shù)字資產(chǎn)行業(yè)就業(yè)人數(shù)自2019年以來增加351%
- 五糧液成立造紙公司