2023年開年以來，房企海外融資持續(xù)破冰。

據市場消息，2月6日，萬達商管成功發(fā)行一筆3億元美元債。此筆3億規(guī)模的美元債期限為3年，初始指導價12.5%區(qū)域，最終指導價12.375%，息票率為11.00%，收益率為12.375%，發(fā)行價格96.639美元，資金用于為現有債務再融資。

此次萬達商管美元債發(fā)行得到了長線投資者和歐洲投資者的訂單，有報道稱，該債券最終認購訂單超8.3億美元，來自56個賬戶，主要是資產/基金管理公司，亞洲投資者占比達87.00%。

(資料圖)

惠譽則發(fā)布報告指出，授予由大連萬達商業(yè)管理集團股份有限公司（Dalian Wanda Commercial Management Group Co., Ltd.，BB+/穩(wěn)定）全資子公司Wanda Properties Global Co. Limited擬發(fā)行的高級無抵押美元票據“BB”評級。

更值得一提的是，2月6日這一筆萬達發(fā)行的是美元信用債。即以美元計價但沒有抵押品，完全靠公司良好的信譽而發(fā)行的債券。

另據媒體報道，早在今年1月，萬達已成功發(fā)行了一筆4美元的境外美元債。市場消息稱，認購了1月發(fā)行的債券的投資者“回過頭來要求萬達籌集更多資金”，原因是投資者沒有從上一次發(fā)行中獲得足夠的配售。上一次發(fā)行吸引了約14億美元的需求。

Wind數據顯示，截止目前，大連萬達商業(yè)集團共有4只存量海外債券，分別為0.45年到期4億美元、約1年到期的6億美元、2年到期的4億美元、以及此次發(fā)行3年到期的3億美元債，共計17億美元，約合人民幣115億元。

萬達商管有望二季度上市

在順利發(fā)行美元債的同時，萬達商管的二次上市也迎來了新的進展。

還有媒體報道稱，萬達商管的管理層在美元債發(fā)行路演會上透露，珠海萬達商管預計將于今年二季度完成在香港IPO上市。

據珠海萬達商管此前披露的招股書顯示，萬達商管截至2022年6月30日的在管商場為425個，較2021年底的417個新增8個，且均為第三方項目。

所有在管商場中，來自獨立第三方業(yè)主的項目數量從2021年底的132個增加到2022年6月30日的140個，總在管面積由2021年底的5895.5萬平方米上升到2022年6月30日的6008.2萬平方米。

經營收入方面 ，據萬達商管此前最新披露業(yè)績數據顯示，2022年萬達商管年收入553.1億元，完成年計劃的99.6%，同比增長7.4%；租金收入508.5億元，同比增長8%；商鋪出租率98.7%；租金收繳率100%。

2022年內，萬達商管新開業(yè)了55個萬達廣場，截至2022年末，已累計開業(yè)473個萬達廣場，管理商業(yè)面積6556萬平方米，在建萬達廣場187個，商業(yè)面積2195萬平方米。

流動性方面，截至2022年9月30日，萬達商業(yè)持有348億元人民幣現金和468億元短期投資。穆迪預計這些現金資源將足以覆蓋萬達商業(yè)到期債務、該公司購物中心投資組合的承諾資本支出以及未來12至18個月商業(yè)物業(yè)管理部門pre-IPO資本的潛在回購義務。

有業(yè)內人士指出：地產開發(fā)業(yè)務短期內很難復蘇，但對于已經成功轉型的萬達而言，短期內消費和文旅的復蘇是利好商業(yè)地產的，這正是吸引投資者積極認購的重要因素。

境外債發(fā)行持續(xù)破冰

海外債在連續(xù)5個月斷發(fā)后，終于再度迎來曙光，1月越秀、金茂率先在澳門金交所成功發(fā)行債券。

受行境外債券頻繁違約影響，房企海外債發(fā)行嚴重受挫，投資人信心短期內難以修復。而頭部央國企憑借良好的信用安全度再次打通海外融資渠道，為行業(yè)恢復發(fā)行境外債券打造了基礎，未來可能有更多信用良好的房企重獲投資人認可，回歸海外債發(fā)行。

1月債券發(fā)行充分利用政策利好，在延續(xù)12月良好勢頭的基礎上，出現了新突破。

中指研究院監(jiān)測，2023年1月房地產企業(yè)非銀融資總額為508.5億元，同比下降33.1%，環(huán)比下降27.0%。行業(yè)平均利率為4.32%，同比上升0.41個百分點，環(huán)比上升0.23個百分點。

中指研究院企業(yè)研究總監(jiān)劉水分析認為，受春節(jié)假期影響，本月融資同環(huán)比均為下降，但降幅較上年同期已有所收窄，表明在經歷了一年的動態(tài)調整及年末的政策刺激后，行業(yè)融資進入了相對穩(wěn)定階段。

關鍵詞： 萬達商管成功發(fā)行3億美元債 消息稱有望二季度重返港股